מסחר עצמאי או מנהל השקעות?

לכל אחד מהם יש את היתרונות והחסרונות שלו. על מה כדאי ללכת כשפונים להשקיע/להשקעות בשוק ההון – על מנהל השקעות מקצועי או דווקא לסחור בעצמך?

flickr, cc-by, Perpetualtourist2000

flickr, cc-by, Perpetualtourist2000

הפוסט נכתב על ידי רואי קוזין, אנליסט ראשי ביוטרייד בית השקעות

כשניגשים להשקעות בבורסה, עולה בפני המשקיע המתחיל דילמה – האם לנהל את ההשקעות לבד, או לסמוך על ניסיונו של גוף השקעות מקצועי? כדי לגבש החלטה יש לקחת בחשבון פרמטרים שונים, החל מגובה העמלות ועד לגמישות ההשקעות. נתחיל מהסוף. ניהול תיק ההשקעות עצמאי אינו מתאים לכל אחד, מכיוון שיש צורך בזמן פנוי, בידע פיננסי וכלכלי, או הבנה טכנית הנדרשת למסחר עצמאי. עם זאת, הבנה בסיסית של התנהגות השווקים עשויה לסייע למשקיע לפעול באופן מושכל במסחר בשוק ההון. השאלה היא איזה סוג משקיע אני? האם היתרונות של ניהול השקעות עצמאי עולים על היתרונות של ניהול השקעות מקצועי, ומהם החסרונות בכל אחד מהם?

חשיבות העמלות

ניהול תיק השקעות על ידי גוף מקצועי כרוך בתשלום עמלות (מעבר לעמלות קנייה ומכירה) שנע בד”כ בין 1% ל-2% משווי התיק, גם כשאתה מרוויח וגם כשאתה מפסיד. מודלים אחרים שקיימים דוגמת דמי הצלחה המוכר מעולם קרנות הגידור מיושם כיום גם עבור משקיעים פרטיים בישראל, למשל בתחום מסחר אלגוריתמי (אלגו טריידינג).

מדיניות ההשקעה

מנהלי תיקי השקעות, בעיקר בגופים מוסדיים גדולים, מעדיפים להשקיע את כספי הלקוחות במדדים ובאג”ח מדינה. ככל שהסיכון שאתה כמשקיע מעוניין בו יורד, כך ההיגיון של ניהול עצמאי של תיק ההשקעות שלך עולה, שהרי אינך זקוק למנהל תיק השקעות כדי להשקיע אחוזים מההון במדדים.

תשואה עודפת ופיזור

על מנת להשיג תשואה עודפת גבוהה יותר באפיקים פחות סולידיים ולפזר את ההשקעות בעזרת נכסים פיננסיים מורכבים יותר (סחורות, מט”ח, מכשירים פיננסיים, מניות ספציפיות וכו’) רצוי שתיתן למומחים לעשות זאת עבורך, או לחלופין להיעזר במערכות מסחר מתקדמות ושילוב טכנולוגיה בתיק ההשקעות.

גמישות ההשקעה

העברת כספים ממנהל תיק אחד לשני או שינוי הגדרות ופרופיל המשקיע שלך עשויים לקחת זמן רב יחסית במידה ותיק ההשקעות שלך מנוהל שלא באופן עצמאי. חסרון משמעותי הוא חוסר הניתוק הרגשי והטיות פסיכולוגיות שצפוי ויצוצו יותר אצל המשקיע העצמאי מאשר אצל מנהל התיקים המומחה ובטח במערכות מסחר ממוחשבות.

הזמן הפנוי שלך

מסחר עצמאי מוצלח הוא פונקציה של ידע והבנה, אך גם של הקדשת זמן ונכונות לעקוב באופן רציף אחר מגמת המסחר ונתונים כלכליים שוטפים המתפרסמים. לכן, אם אין ביכולתך להיות אדון לזמנך ולהקדיש לכך זמן מספק, בחירה במנהל תיקים מקצועי עשויה להיות המיטבית עבורך כדי למקסם את יכולות המסחר וניהול ההשקעות.

מידת השקיפות

בניהול תיקים עצמאי אתה יודע בדיוק היכן אתה משקיע, כמה אתה משקיע ומהי התשואה שהשגת בכל אפיק השקעה ובכל רגע נתון. למעשה, כל המידע על השקעותיך פרוש לפניך משום שאתה זה שהחלטת להשקיע בו. זאת, בעוד בניהול תיקים מקצועי אתה מאציל סמכויות והכספים מנוהלים בכפוף להגדרות שנתת בנוגע להעדפות ההשקעה שלך. בתמורה, אתה מקבל דו”ח אחת לתקופה או מעודכן 24/7 בחברות המאפשרות זאת.

למסחר עצמאי יתרונות רבים, כמו גם לניהול השקעות המסורתי בגופים המוסדיים. עם זאת, על מנת לנהל את השקעותיך באופן יעיל עליך להיות בעל ידע והבנה ולהקדיש לכך לא מעט זמן פנוי. ההמלצה היא להיעזר במנהלי השקעות המתמחים בכך או להיחשף לכלי מסחר ממוחשבים ואוטומטיים. בהצלחה.

הכתבה בחסות UTRADE

אלגו טריידינג [Algo trading] הוא מסחר בבורסה מבוסס תוכנת מחשב המבצעת פקודות מסחר באמצעות אלגוריתם חכם. האלגוריתם יוזם הוראות קנייה ומכירה בהתבסס על פרמטרים של תזמון, מחיר, סחירות וכדומה, המועברות לביצוע ללא הפעלת שיקול דעת נוסף או התערבות אדם. מסחר אלגוריתמי נמצא בשימוש יומיומי על ידי גופים מוסדיים, קרנות גידור, קרנות נאמנות ובתי השקעות מתמחים נוספים, ובהדרגה – גם אצל סוחרים מקצועיים עצמאיים. הצלחת שיטת האלגו-טרייד מבוססת על מהירות, עוצמה ונטרול כשלים פסיכולוגים בהשקעות.
יוטרייד מציעה תיקי ההשקעות המנוהלים בשיטת מסחר אוטומטית ע"י אלגוריתם ייחודי - פרי פיתוח בלעדי של יוטרייד . שיטות מסחר אלה הצוברות תאוצה בארץ ובעולם מספקות מענה לבעיות הפסיכולוגיות שמהן סובל הסוחר או מנהל ההשקעות הידני כגון שיקול דעת מוטעה, חוסר סבלנות או חשש מהפסדים. יתרונות המערכת הממוחשבת באים לידי ביטוי במינוף של זמן ויכולות מחשוב על אנושיות, סימולטניות ומהירות.

כתב אורח

אנחנו מארחים מפעם לפעם כותבים טכנולוגים אורחים, המפרסמים כתבות בתחומי התמחות שלהם. במידה ואתם מעוניינים לפרסם פוסט בשמכם, פנו אלינו באמצעות טופס יצירת קשר באתר.

הגב

5 תגובות על "מסחר עצמאי או מנהל השקעות?"

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 

* היי, אנחנו אוהבים תגובות!
תיקונים, תגובות קוטלות וכמובן תגובות מפרגנות - בכיף.
חופש הביטוי הוא ערך עליון, אבל לא נוכל להשלים עם תגובות שכוללות הסתה, הוצאת דיבה, תגובות שכוללות מידע המפר את תנאי השימוש של Geektime, תגובות שחורגות מהטעם הטוב ותגובות שהן בניגוד לדין. תגובות כאלו יימחקו מייד.

סידור לפי:   חדש | ישן | הכי מדורגים
ביבי
Guest

אז חברה שעוסקת בניהול תיקים ממליצה להשתמש במנהל תיקים…
כמה מפתיע…

זיגדון פרוייד
Guest

מומלץ להתחיל לקרוא את הבלוג של הסולידית.
אין שום סיבה לשלם הון עתק למנהלי תיקי השקעות.
זה כל כך פשוט וכלכך בלתי נתפס שאין מה לדעת או להבין עד כי רוב האנשים לא מסוגלים לקבל את זה. לא יכול להיות הרי שתחום שמגלגל את כל הכסף בעולם יכול להיות מנוהל בצורה מיטבית על ידי מישהו כמוני, נכון? בשביל זה חייבים להיות גאונים פיננסיים או לפחות מלומדי התחום.

עזבו אתכם. אני בקושי יודע קרוא וכתוב ומנהל ביעילות רבה תיק השקעות מניב. ואין לי שמץ של מושג מה ההבדל בין מיקרו למאקרו.

אבי
Guest

היופי שבתכנת מסחר כזו הוא שמשלמים אם מרוויחים כפי שמקובל בעולם קרנות הגידור… אין דמי ניהול!
המכונות שנכנסות לבורסות יעשו רק טוב וינטרלו את כל ההשפעות הפסיכולוגיות של מנהלי ההשקעות בשר ודם. בהצלחה לכוווולם חחח

cstocks
Guest

עם העמלות הנוכחיות והתשואות הנמוכות של מנהלי התיקים, אני ממליץ על מסחר עצמאי. החל מהשלב הזה, השאלה היא יותר כמה זמן יש למשקיע להשקיע. במידה ואין הרבה זמן, אמליץ ללכת על השקעה במדד (כגון S&P 500 וגיוון לתל אביב 100). באם למשקיע יש זמן להיכנס לתחום, אמליץ על השקעה באסטרטגיית השקעות ערך. המידע עבור אסטרטגיות אלו וכלי הניתוח הינם מצומצמים בארץ אך יש אתר שעושה עבודה נפלאה בתחום. ניתן למצוא אותו בכתובת: https://alphainvesting.co.il

RanRan
Guest

סתם שתדעו:
“בכירי יוטרייד גייסו במרמה מכ-600 לקוחות 27 מיליון דולר להשקעה במסחר אלגוריתמי”

http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001198181

wpDiscuz

תגיות לכתבה: