סטארטאפ 101: מהו השלב הנכון לגייס כסף לסטארטאפ?

יזהר שי, משקיע מנוסה ושותף מנהל בקרן ההון סיכון Canaan Partners מסביר לנו כיצד אנחנו יכולים לדעת האם עכשיו זה באמת הזמן הנכון לגייס כסף עבור הסטארטאפ שלנו.

סדרת הפוסטים “סטארטאפ 101” מאגדת סיפורים ותובנות שונות שלנו כמו גם של יזמים, משקיעים ומובילי דעה בקהילת הסטארטאפים והיזמים בישראל. כל מה שיפורסם במסגרת סדרת הפוסטים “סטארטאפ 101” נכתב בצורה סובייקטיבית, מנקודת מבט אישית של הכותב ומהניסיון שהוא ו\או אנחנו צברנו. אתם יכולים להסכים עם הדברים ואתם בהחלט יכולים שלא (ואפילו נשמח לשמוע אתכם בתגובות)

הפוסט הנוכחי נכתב על-ידי יזהר שי, שותף בקרן ההון סיכון קיינן פרטנרס ומנהל את הפעילות של הקרן בישראל מאז שנת 2005.

יזמים רבים מתלבטים בשאלה לגבי התיזמון הנכון לגיוס כספים עבור הסטארט-אפ שלהם. הם שואלים את עצמם האם הגיע הזמן לגייס, האם הם כבר מוכנים, האם משקיעים פוטנציאליים לא יפסלו אותם על הסף כי לא התקדמו מספיק במיזם שלהם. אני מציע כאן מספר מדדים שיעזרו לכם להחליט האם הגיע הזמן הנכון עבורכם לגייס כספים.

האם אתם באמת משוכנעים? 

האם שקלתם את המיזם שלכם מכל זוית אפשרית, תקפתם אותו, בחנתם אותו, שיניתם אותו מספיק פעמים, התווכחתם בלי סוף ולבסוף השתכנעתם שזהו הדבר הנכון וזוהי התוכנית העסקית הכי מתאימה למיזם הספציפי שלכם? אתם חייבים להיות משוכנעים עד כמה שאפשר, כי אם אתם לא ממש שם, אז אין טעם לנסות לשכנע משקיעים, מוסדיים או פרטיים, להשקיע במיזם שאתם בעצמכם עוד לא החלטתם לגביו.

האם יש לכם “מה להראות” למשקיעים?

לא תמיד צריך להראות משהו עובד. כמובן, טוב מראה עיניים, אבל אב-טיפוס יכול לעלות הרבה כסף והוא לא בהכרח הדבר הכי חשוב למשקיע. חשבו שתדעו להמחיש מהו המוצר או השירות אותו אתם רוצים לפתח ואת זה אפשר לעשות גם באמצעים גרפיים. למרות שאולי תתקשו להאמין, משקיעים מסוגלים גם לדמיין ולהבין מושגים מורכבים ולכן: התמקדו במצגת מאירת עיניים.

האם יש לכם תוכנית עסקית?

אם לא, אז לא נורא. הרבה מאוד השקעות, אולי אפילו רוב ההשקעות, מתרחשות גם אם אין לחברה תוכנית עסקית מסודרת ובנויה לתלפיות. חשוב להימנע מתוכניות ארוכות של עשרות עמודים, כי רוב הסיכויים הם שאף אחד לא יקרא אותן. אני ממליץ להתרכז ב”תמצית מנהלים” ( Executive Summary ) של 6 עד 7 עמודים לכל היותר. אף על פי כן, במסמך המקוצר הזה חשוב להקפיד על כל מילה, להכניס נתונים כמה שיותר מהימנים ולבנות מודל עסקי שאתם באמת, אבל באמת, מאמינים בו.

האם יש לכם מצגת ראויה?

מצגת טובה היא לא רק עניין טכני שמישהו צריך לטפל בו. מצגת טובה משמעותה שאתם באמת משוכנעים במיזם שלכם, אתם יודעים לתאר אותו בצורה משכנעת וכיסיתם את כל הנושאים החשובים לתחילת דרכו של המיזם שלכם. מצגת טובה היא גם כרטיס הכניסה שלכם לדיאלוג מול משקיעים פוטנציאליים ובנוסף היא גם זו שתפתח את הדלת לפגישות המשך. למעשה, נושא המצגת הוא כל כך חשוב, שנקדיש לו פוסט נפרד בעתיד.

חושבים לפנות לקרן הון סיכון ולא יודעים מתי? מתלבטים בנושא מצגת, תכנית עסקית או שותפים לדרך? יש לכם שאלות חשובות אחרות לשאול את יזהר? אתם מוזמנים לשלוח אלינו במייל הצעות לפוסטים שתרצו לקרוא בנושא.

Avatar

יזהר שי

שותף בקרן ההון סיכון קיינן פרטנרס ומנהל את הפעילות של הקרן בישראל מאז שנת 2005.

הגב

14 תגובות על "סטארטאפ 101: מהו השלב הנכון לגייס כסף לסטארטאפ?"

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 

* היי, אנחנו אוהבים תגובות!
תיקונים, תגובות קוטלות וכמובן תגובות מפרגנות - בכיף.
חופש הביטוי הוא ערך עליון, אבל לא נוכל להשלים עם תגובות שכוללות הסתה, הוצאת דיבה, תגובות שכוללות מידע המפר את תנאי השימוש של Geektime, תגובות שחורגות מהטעם הטוב ותגובות שהן בניגוד לדין. תגובות כאלו יימחקו מייד.

סידור לפי:   חדש | ישן | הכי מדורגים
חץ בן חמו
Guest

הא?
תמצית מנהלים של 6-7 עמודים???? אם זו רק התמצית, אז מה השאר, אנציקלופדיה? :-)

משה קפלן
Guest

חץ,

השאר זאת אינציקלופדיה שלא צריך לכתוב (אבל מאוד רצוי לדעת בע”פ :-)

ממשיכים לפתח,
משה קפלן

יזהר שי
Guest

חץ אהלן,
אכן – “תמצית מנהלים” – בדרך כלל היא בהיקף של מספר עמודים.
תוכנית עסקית, בדרך כלל, היא באורך של כמה עשרות עמודים ומקיפה בהרחבה נושאים כמו ניתוח שווקי היעד, מודלים עסקיים, חברות מתחרות בשוק, תכניות פיתוח ושיווק של החברה וכו’ וכו’.
שוב, לא בהכרח צריך תוכנית מפורטת עד כדי כך, אבל רצוי שסטארט-אפ שיוצא לדרך ישקיע זמן בתיכנון מפורט עד כמה שאפשר של התוכניות שלו. אין בכך שום פסול.
יזהר

yoav
Guest
Hello Yizhar, I don’t agree with your point of view about the excutive summary. When you are preparing a summary which will arrive to the hands of the investors, the certificate supposed to be an official one. If it will be a brief certificate, the investors won’t have the ability to understand completely the idea of the start up and it won’t be impress enough. If the investor is a serious guy (I guess he is), he will read every line in the certificate, also if it’s long. in addition, the article is readable and great. I enjoyed to read… Read more »
יזהר שי
Guest

Thanks Yoav,
I agree with you about the need to be as accurate and as articulate as possible. Still, there is a good number of investors who will be satisfied with an Executive Summary, as opposed to a full fledged business plan. By the way, it is a legitimate to ask a potential investor if they are interested in a full plan or would an exec summary be enough.

עופר
Guest

הזמן הנכון העיקרי לגיוס משקיעים הוא אחרי שהמוצר שלך כבר מרוויח כסף (או מראה סימנים טובים בכיוון), לפני השלב הזה הסכנה פשוט גדולה מדי

יזהר שי
Guest

עופר,
באון כללי אני מסכים איתך. אם יש באפשרותכם להגיע למצב של לקוחות משלמים, זה מצב אידאלי להגיע לגיוס כספים.
מצד שני, יש מספיק משקיעים בישראל שיסכימו לקחת סיכון גם קודם.
מה שהייתי מציע – אם עדיין אין לכם לקוחות אבל החלטתם שאתם צריכים לגייס כסף – תשאלו את השאלה הזו מראש כל משקיע עימו אתם מתכננים להיפגש:
“האם אתה, המשקיע הפוטנציאלי, משקיע גם בחברות ללא הכנסות, או שאתה מעדיף להמתין עד לשלבים מאוחרים יותר?”
אין בושה לשאול את השאלה וברב המקרים אני חושב שתקבלו תשובה כנה.

עופר
Guest

ברור שישנם משקיעים שישקיעו גם בלא הכנסות, מרביתם קצת פחות כנים ממך. השאלה הברורה נוגעת לנושא הערכת השווי והיכולת של היזמים להשאיר בידיהם את יכולת הניווט בחברה לעתיד לבוא. ניגוד האינטרסים בין היזם לבין המשקיע (בעיקר הקרנות) הוא חזק מאוד בהינתן שליזם יש רק קלף בודד ביד, ולקרן לא מעט.

יזהר שי
Guest

אתה מעלה נושאים כבדים ונכונים.
אשתדל לטפל בהם בפוסטים עתידיים.

נמרוד
Guest

הייתי שמח לשמוע עוד על מה שתיארת כאן.
אשמח לפוסט בנושא.

אמיר
Guest
יזהר, תמיד נחמד לקרוא פוסטים שלך. העלית שאלות חשובות אך יש עוד כמה שאלות חשובות לא פחות שיזמים לא ממש שואלים את עצמם לפני שהם הולכים לגייס שאולי יותר ספציפיות מ”האם אתם משוכנעים?”. ישנן הרבה השלכות לגיוס כסף ובכל שלב הן שונות כפי שרשם עופר מעלה. לדעתי האישית, יותר מידי יזמים רצים לחפש כסף בשלב בו הם יכולים להמשיך לרוץ קדימה ללא הכסף וכך לפתח את העסק שלהם למקומות אליהם הם עצמם ירצו לראות אותו מגיע. לקרנות סיכון מודל עסקי מאוד מסויים שלא מתאים להרבה מאוד סטארט אפים שמחזרים אחריהן בעיקר כיוון שאינם מודעים לאלטרנטיבות. אשמח לראות התייחסות גם להבדלים… Read more »
יזהר שי
Guest

אמיר, צודק לגמרי. לא תמיד צריך לרוץ לגייס כסף. אתה עצמך דוגמה מצויינת ליזם שמריץ סטארט-אפ והגיע להישגים משמעותיים מבלי לחזר יותר מדי אחרי משקיעים. אשמח להתייחס בעתיד לנושאים שהעלית בעניין האינטרסים השונים של קרנות ושל יזמים והאלטרנטיבות הקיימות.

Or
Guest

הי,
רציתי לשאול לדעתך – איזה תחומים חשוב לכסות במצגת למשקיעים?
תודה.

יזהר שי
Guest

אור שלום, אני מתכוון להקדיש לכך פוסט בקרוב. בינתיים – ניתן לראות דוגמה למצגת כזו אצלנו באתר:
http://www.canaan.com/home/resources/archives/entrepreneur-pitchbook

wpDiscuz

תגיות לכתבה: