קופת מזומנים שמנה והפסדים גדולים: ההנפקה של למונייד במספרים

חמש שנים לאחר הקמתו, סטארטאפ האינשורטק הישראלי בדרך להנפקה בניו יורק. התשקיף שפרסמה החברה מעלה כמה נתונים מעניינים

תמונה: Lemonade

סטארטאפ האינשורטק הישראלי Lemonade (למונייד) הגיש לבורסה בניו יורק תשקיף פומבי לקראת כוונתו לצאת להנפקה (IPO) בשבועות הקרובים. החברה, שגייסה עד היום כ-480 מיליון דולר ממשקיעות כמו סופטבאנק, Aleph, סקויה ו-OurCrowd, הציגה בתשקיף כמה מספרים מעניינים על מצבה הכלכלי והתוכניות שלה לאחרי ההנפקה.

כמה היא מגייסת ומה היה עד עכשיו?

בתשקיף שהגישה למונייד לבורסה בניו יורק (NYSE) נראה כי החברה הישראלית מתכננת לגייס כ-100 מיליון דולר נוספים – עוד לפני ההנפקה – וכי את ההנפקה יובילו בנקי ההשקעות Barclays, גולדמן סאקס, ומורגן סטנלי יחד עם כמה נוספים.

החברה, כאמור, גייסה עד כה 480 מיליון דולר, כשסבב הגיוס האחרון שלה ב-2019 בגובה של 300 מיליון דולר, בוצע על פי הערכת שווי של 1.8 מיליארד דולר. בתשקיף שהגישה למונייד היא מפרסמת כמה נתונים מעניינים על הכנסותיה וההפסדים שלה בין 2017 ל-2019.

מתוך התשקיף שפרסמה למונייד

ההכנסות מביטוח גדלות לאורך השנים

על פי גרף שפרסמה החברה בתשקיף הפומבי היא חושפת כי פרמיות הביטוחים שמכרה ללקוחותיה הכניסו לקופת החברה 9 מיליון דולר בלבד ב-2017, 47 מיליון דולר ב-2018 ו-116 מיליון דולר ב-2019. בלמונייד מציינים בתשקיף גם כי הכנסות החברה מהפרמיות עד סוף חודש מרץ 2020 (סוף רבעון 1) עמדו על 38 מיליון דולר.

ההכנסות הכוללות בעלייה

על פי המסמכים שהגישה החברה, ב-2017 כלל ההכנסות לקופה הסתכמו ב-2 מיליון דולר, ב-2018 עמד הכניסה החברה על 23 מיליון דולר וב-2019 למונייד כמעט שילשה את ההכנסות – עם 67.3 מיליון דולר. מתחילת השנה ההכנסות של למונייד עומדות על 23 מיליון דולר.

לא מפסיקים להפסיד

כמובן שמלבד הפרסומים על הכנסות לקופת החברה, יש לדבר גם על ההפסדים של למונייד לאורך השנים. ב-2017 הפסידה החברה 28 מיליון דולר, ב-2018 הפסידה למונייד 53 מיליון דולר, ובשנה שעברה הפסידה החברה 109 מיליון דולר – בכל השנים ההפסדים עולים על ההכנסות שרשמה החברה.

ההחזרים משתפרים

בלמונייד פרסמו גם את שיעור ההחזרים של החברה, שיעור התביעות ששולמו למבוטחים מתוך הפרמיות שגבתה החברה. מהגרף עולה תמונה חיובית לאורך השנים, למרות התחלה שלילית. ב-2017 החברה שילמה הרבה יותר בתביעות מאשר הכניסה: על כל דולר שהכניסה, היא שילמה 1.62 דולר. ב-2018 הנתון עדיין כלל הוצאה גבוהה יותר של למונייד לעומת הכנסה, אך נרשמה התמתנות. ב-2019 הצליחה החברה לעבור למצב שבו היא מכניסה כסף על כל דולר שגבתה בפרמיות על מוצרי הביטוח שלה.

275 מיליון דולר בקופה

דיברנו על הכנסות, הפסדים והחזרים – אבל כמה כסף יש בכלל בקופת החברה? על פי התשקיף שהגישה למונייד לבורסה, בסוף מרץ האחרון היו בקופת החברה 275 מיליון דולר במזומן – למרות ההפסדים שלה, העולים על הכנסותיה הנקיות עד כה.

להיכנס לשוק של שחקניות ותיקות (מאוד) ושיווק לעומת תוחלת חיים

בתשקיף נכתב כי תעשיית הביטוח הבינלאומית מוערכת ב-5 טריליון דולר בשנה וכי 12 מחברות הפורצ’ן 100 הן חברות ביטוח. הנתון המעניין ביותר הוא שגילן הממוצע של אותן 12 חברות הוא 125 שנה, פי 25 מזה של החברה הישראלית – שהוקמה ב-2015 על ידי דניאל שרייבר ושי וינינגר.

בתשקיף מציינת למונייד כי החברה מוציאה דולר אחד על שיווק לעומת יותר משני דולר שהיא מכניסה על פרמיות מלקוחות – נתון שהיא טוענת שצפוי להשתפר בהתחשב בעובדה שהמודל העסקי שלה כולל מכירת ביטוח חיים על בסיס מינוי. בלמונייד אומרים: “אנו מאמינים שהערך של לקוחותינו לאורך חייהם גבוה הרבה יותר מהעלות שאנו מוציאים על השגתם”.

מדובר באמירה מעניינת, בייחוד בהתחשב בעובדה שהחברה עדיין מציגה שורת הפסדים מכובדת – 109  מיליון דולר בשנה שעברה, ויותר מ-36 מיליון דולר רק ברבעון הראשון של 2020, לפני ההשלכות החמורות של התפרצות וירוס הקורונה.


רוצים לראות איפה החברים שלכם עובדים? ללוח מיתוג המעסיק גיקטיים אינסיידר לחצו כאן


 

אושרי אלקסלסי

Your Friendly Neighborhood Geek. יש לכם סיפור טכנולוגי? דברו איתי: Oshry@geektime.co.il

הגב

10 תגובות על "קופת מזומנים שמנה והפסדים גדולים: ההנפקה של למונייד במספרים"

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 

* היי, אנחנו אוהבים תגובות!
תיקונים, תגובות קוטלות וכמובן תגובות מפרגנות - בכיף.
חופש הביטוי הוא ערך עליון, אבל לא נוכל להשלים עם תגובות שכוללות הסתה, הוצאת דיבה, תגובות שכוללות מידע המפר את תנאי השימוש של Geektime, תגובות שחורגות מהטעם הטוב ותגובות שהן בניגוד לדין. תגובות כאלו יימחקו מייד.

סידור לפי:   חדש | ישן | הכי מדורגים
חיים
Guest

“בכל השנים ההפסדים עולים על הרווחים שרשמה החברה.”
מי שכתב את הידיעה הזו צריך קורס בסיסי בחשבונאות.

מומלץ לקרוא את הS1 ישירות
Guest
מומלץ לקרוא את הS1 ישירות

מסכים, ההבדל בין הכנסות לרווחים זה בסיסי. אני מפרגן שמנסים לסקר פרסום של S1 אבל בשביל שהסיקור יכיל ערך ממשי צריך לפחות הבנה בפרסומים פיננסיים אם לא הבנה ספציפית עוד במקרה הזה של שוק הביטוח.

יוני
Guest

איך אתם נותנים לאדם עם 0 הבנה לכתוב כתבה כזאת? לא לדעת להדיל בין ״רווחים״ ל״הכנסות״ זה לא בקטנה.
גיקטיים שוב מוכיח שהתוכן שלו הוא המיץ של הזבל.

some
Guest

אולגה חיוט שולטטתת!!!1

קרני
Guest

הופה

משתמש אובונטו
Guest

מדובר ב(עוד) חברה של סופטבנק. יש להם אסטרטגיה עקבית:
1. לשפוך סכומי השקעה אדירים
2. לייצר הכנסות גבוהות
3. המודל העסקי הפסדי ונוצרים הפסדי ענק שגדלים משנה לשנה

רק שהם למדו את הלקח מאז וויוורק והפעם יגלגלו את החברה הכושלת על המשקיעים המסכנים בבורסה ויגרפו אקזיט יפה. אמנם זה רק 1.5 מליארד דולר (לא הרבה בשביל סופטנבק) אבל עדיף רווח ביד מאשר מחיקות והפסדים.

קרני
Guest

מה זה משנה ההפסדים? העיקר הרווחים, לא ככה?

איתי
Guest

אלגוריתם אדן שוחט להשקעות:
על כל x, כאשר x היא חברה שרוצה השקעה:
1. בדוק אם x היא חברה, אם לא דחה.
2. בדוק אם יש פוטנציאל לפונזי
3. בדוק אם סופטבנק השקיע טריליון דולר
4. עבור למצב מקבל

ASD
Guest

לא הבנתי, זה הכסף שלך שיש לך תלונות על איך שוחט מנהל אותו?

משה ריינס
Guest

מישבוא יודע איפה ממליצים על כותב המאמר לפרס נובל בכלכלה של סלט

wpDiscuz

תגיות לכתבה: