קרן ההון הזו אוהבת יזמים עם דעות לא פופולאריות, והיא מגבה את זה בצ’קים

קרן State of Mind Ventures משקיעה במגוון תחומים, אך רק בשלבים מוקדמים מאוד, ומנהליה מחפשים את היזמים והיזמות שחושבים שונה מכל השאר וגם פועלים אחרת

במשך כל השנה אנחנו בגיקטיים מביאים לכם את הסטארטאפים הישראליים שמגייסים כסף, קונים חברות או נרכשים בעצמם, והקוראים שלנו נחשפים למוצרים חדשניים, מהפכניים ולפעמים מיותרים שמפותחים באקו סיסטם הישראלי. אך מאחורי כל מוצר וחברה נמצאת לרוב גם קרן הון סיכון, שמשקיעה כסף, מלווה את היזמים, תורמת מניסיונה ולפעמים גם סופגת הפסדים.

בישראל פועלות כיום 202 קרנות הון סיכון (132 קרנות ישראליות ו-70 קרנות זרות). כל אחת מתמקדת בשלבים שונים בחיי סטארטאפ, בתחומים שונים ומאמינה באסטרטגיית השקעה משלה. מדי חודש נביא לכם כאן קרן הון סיכון אחת ואת הסיפור שמאחוריה – האופן שבו היא בוחרת חברות להשקעה, ההצלחות והכישלונות, נורות האזהרה והדמויות שמעוררות השראה במייסדיה. מעתה תוכלו להיחשף גם לצד האחורי של סצנת הסטארטאפים בישראל ולהבין מה מחפשים המשקיעים בקרנות ההון סיכון.

State of Mind Ventures – SOMV

שנת הקמה: 2014

גודל הקרן: כ-200 מיליון דולר בשתי קרנות

מייסדי ומנהלי הקרן: פנחס בוכריס, יובל בהרב וניר אדלר

שלבי ההשקעה: Seed, Round A

תחומי השקעה מובילים: Super-Scale, Very Big-Data, Deep AI, Computer Vision, Semi-conductors, Disruptive Cyber, IoT, Communications, Storage, Aerospace and just World Changing Ideas.

מימין: פנחס בוכריס, ניר אדלר ויובל בהרב

מהי אסטרטגיית ההשקעה שלכם?

פנחס בוכריס: “אנחנו משקיעים בשלב מוקדם מאוד ביזמים שמניעים את עולם הטכנולוגיה קדימה. אנחנו מחפשים צוותים שמכוונים גבוה ובונים את התשתיות הטכנולוגיות של המחר. אנחנו תומכים בהם כשהם מעצבים את החזון שלהם, מתכננים את תוכנית הכניסה לשוק ובונים את מערכות היחסים האסטרטגיות הראשונות שלהם עם לקוחות, שותפים ומשקיעים עתידיים. התפקיד שלנו פשוט: למצוא את האנשים הטובים ביותר, לחבר אותם לשוק ולעזור להם להצליח”.

מי הן חברות הפורטפוליו הפעילות כעת?

SpacePharma, Twiggle, Veego, 3DSignals, Perception Point, Amenity Analytics, Wizer, Stream Elements, Pliops, Indeni, Aktibo, Reality+, Redfalcon ו-חברת Cognigo שנמכרה לאחרונה.

מה יגרום לכם להשקיע בחברה?

בוכריס: “יותר מכל אני אוהב יזמים שהם Contrarians (שמתנגדים לדעות הפופולריות והמקובלות), אבל לא רק בדיבור אלא בעלי יכולות מימוש אמיתיות. יזמים שמנסים לפתור בעיות גדולות ויודעים איך להתחיל בצעד אחד קטן, יצליחו; צוות שהוא כל כך כישרוני, מקצועי ויצירתי, כזה שאני ממתין בהנאה לפגישה הבאה איתם כי בטוח שאלמד שם משהו חדש ומעניין – אלה האנשים שאותם אני מחפש”.

מהן נורות האזהרה שיגרמו לכם לברוח מהשקעה?

ניר אדלר: “מבחינת השוק: אם בכל מייל שאני מקבל יש סיפור על תחום מסוים ומבול של חברות מהתחום הזה מגיע אליי, כנראה שזה כבר ממש מאוחר מדי (או ממש מוקדם מדי).

מבחינת אנשים: שותפויות לא מאוזנות, דינמיקות לא חבריות ומשתפות בין המציגים בפגישות – אלו סיגנלים למערכת יחסים לא מאוזנת, לא בריאה ולא מעצימה בתוך הצוות. אלו גם המאפיינים של צוות שככל הנראה ייכשל” .

מה הטיפ שלך ליזמים?

אדלר: “חברת סטארטאפ, יותר מכל, היא תרגיל בגיוס כישרונות. בנו סביבכם צוות מנוסה בהצלחה ובאופן מוכח, בדיוק באותן משימות שנדרשות מכם על מנת להצליח.
– חכמה לא מספיקה: ניסיון, פרספקטיבה והיכרויות הם קריטיים.
– השקיעו מחשבה רבה, כל שבוע, להבנה אמיתית ונטולת אגו של המקום המדויק במחזור ההתפתחות שהחברה שלכם נמצאת בו. זה ימנע מכם לעשות המון טעויות.
– הקדישו מחשבה לתכנון ה-cap-table שלכם. חברות רבות מונעות ממשקיעים עתידיים לחבור אליהן, עקב מכירה של הרבה מדי, מוקדם מדי, ולא לגופים הנכונים”.

במה אתם שונים מקרנות אחרות?

יובל בהרב: “1. מיקוד מוחלט בהשקעות Seed מונעות טכנולוגיה עמוקה. אנחנו כותבים צ’קים גדולים לחברות בשלבים האלה – 2.5-5 מיליון דולר – על מנת לאפשר לצוותים לפתח את הטכנולוגיה ולהגיע להישגים מסחריים ורמת התגבשות הנדרשים לביצוע סיבוב גיוס מוצלח.

2. חיבור מוקדם מאוד של היזמים לשוק – לשותפים אסטרטגיים כלקוחות, למשקיעים ולשותפים מתוך רשת ענפה של הקרן.

3. אהבה והבנה עמוקה בטכנולוגיה, סיוע לחברה לעבור את התהליך של הגדרת המוצר הנכון וכתיבת תוכנית ה-go-to-market המתאימה”.

איזו דמות בתעשייה (המקומית או העולמית) מעוררת בך השראה?

בהרב: “דמויות רבות. לא אכתוב שם אחד כדי לא להעליב. למדתי הרבה גם ממנהלים ישירים שלי והרבה יותר מהסתכלות על יזמים ומנכ״לים שעבדתי מולם כאיש M&A וכמשקיע”.

מי פתח לך את הדלת לתחום?

בהרב: “התחלתי לעסוק בהשקעות הון סיכון כשהייתי חלק מהקמת פעילות ההון סיכון של אמדוקס. זה היה בתקופה שניהלתי את ארגון ה-corporate development. היה לנו המזל להשקיע בכמה חברות מדהימות, שנמכרו כולן מאז. הכניסה האמיתית ללב התעשייה הגיעה כשחברי היקר היום, חיים סדגר – שבאותה העת היה השותף המייסד של סקויה בישראל – ומייק מוריץ, השותף המנהל של סקויה העולמית, גייסו אותי כשותף לסקויה בישראל. זו הייתה זכות גדולה ללמוד משני האנשים המבריקים והמנוסים האלו והם השפיעו מאוד על הדרך שבה אני מבין את המהות של עולם ההון סיכון, ועל מקומם של המשקיעים בתמיכה ביזם ובקיום ה’יקום היזמי’ שבו אנו פועלים כולם”.

לאיזו קרן אחרת מגיע פרגון?

בהרב: “יש לא מעט קרנות טובות. אזכיר רק כאלו שאני מכיר יחסית מקרוב: S-Capital, הקרן החדשה של חיים סדגר; NFX Guild עם גיגי לוי היקר והחכם; וקרן גלילות שעושה עובדה מצוינת”.

רונה חזקיה

עורכת וכותבת על כל תחום חוץ מכדורגל. עיתונאית בעשור האחרון, בעלת תואר ראשון בספרות ולשון עברית ומגיהה גם את הגב של אריזת הקורנפלקס. כתבת מגזין והעורכת המסחרית של גיקטיים

הגב

11 תגובות על "קרן ההון הזו אוהבת יזמים עם דעות לא פופולאריות, והיא מגבה את זה בצ’קים"

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 

* היי, אנחנו אוהבים תגובות!
תיקונים, תגובות קוטלות וכמובן תגובות מפרגנות - בכיף.
חופש הביטוי הוא ערך עליון, אבל לא נוכל להשלים עם תגובות שכוללות הסתה, הוצאת דיבה, תגובות שכוללות מידע המפר את תנאי השימוש של Geektime, תגובות שחורגות מהטעם הטוב ותגובות שהן בניגוד לדין. תגובות כאלו יימחקו מייד.

סידור לפי:   חדש | ישן | הכי מדורגים
אריק
Guest

החיים האמיתיים לא בדיוק תואמים את האופן שבו הם מציגים את עצמם.
מנסיון אישי אני יכול לומר שהיחס שלהם ליזמים (ובעיקר של יובל בהרב) הוא לא יחס מכבד ובונה. יצא לי לעבוד עם לא מעט קרנות והייתי ממליץ (למי שיש אפשרות) לעבוד עם קרנות אחרות.
לגבי SOMV – ממליץ ליובל בהרב לרדת מהאולימפוס ולהתחיל להתייחס ליזמים בצורה נאותה ומכבדת

Mario
Guest

יובל הוא by far המשקיע הכי מכבד ובונה שפגשתי בארץ
זה שלא רצו להשקיע בך, לא אומר שאתה צריך להיות ארסי
תבלה יותר זמן בלפתח את העסק שלך בצורה חיובית מאשר לשקוע בשליליות, זה לא בריא לעור הפנים.

מייקל
Guest

ואני יכול להגיד לך שאתה צודק.
הצגנו בפניהם לפני כשנה וחצי, החוויה עם פיני בוכריס היתה טובה מאוד – הן במישור המקצועי והן במישור האישי.
הפגישות הבאות היו עם יובל בהרב והיו *מזעזעות* – הבנאדם התנהג בצורה מחפירה ומזלזלת, זרק משפטי חוכמה סינית (שנכונים תמיד..) בלי הבנה ותוכן.

יצאנו משם עם הרגשה מזלזלת ולא חזרנו.

ולכל התגובות לאחר מכן, מאז כבר גייסנו סכום משמעותי.

בקיצור – מגבה את מה שנכתב פה וחבל בשביל הקרן.

משתמש אובונטו
Guest

יובל ב-ה-ר-ב: למה לא לענות בכנות?

“מי פתח לך את הדלת לתחום?”

תשובה: אני ממשפחת בהרב, מנכ”ל ובעלים של אמדוקס. למה נראה לך שאני צריך שיפתחו לי את הדלת?

אחד שממש לא יודע
Guest
אחד שממש לא יודע

אל תקחו כסף מאף אחד! ב2019 לא צריך גיוס בשביל לבנות חברה גדולה, אין סיבה להתחלק עם ה rich kids האלו..

80%*100000>100%*0
Guest

אפשר היום לגייס ישירות מהציבור אפילו תמורת אופציות או לעשות KICK-STARTER אבל הבעיה היא שההשקעה בקמפיינים גדולה הסיכוי לכשלון גדול ובתכלס יש רק הזדמנות אחת- היתרון הגדול כמובן הוא שאף אחד לא ישב לך על הראש אח”כ
כשאתה מגייס ממשקיעים זה יותר פשוט- רב הסיכון הוא על המשקיעים ואתה משלם על זה
דרך אגב זה די מצחיק שאתה נוטר טינה ל”RICH KIDS” האלו בזמן שאתה מדבר על לבנות חברה גדולה -לעשות מלא כסף ולמעשה להפוך בעצמך ל”RICH KID”

וואט
Guest

RICH KID – משמע הכסף הוא מאבא לא ממך.
אם אתה נהיה מיליונר בזכות עצמך אתה לא
RICH KID.

לא כולם זה הטורטלים
Guest
לא כולם זה הטורטלים

נו אז אם קיבלת כסף מאבא זה עושה אותך אדם פחות טוב… יכול לחשוב על כמה עשירים שעשו כסף בעצמם והם לא בהכרח אנשים נחמדים

אורח
Guest

בוכריס גיבור ישראל, לא מבין כלום בטכנולוגיה וכנראה יפסיד את כל הכסף למשקיעים שלו אבל מגיע לו.

ASD
Guest
למה בכל פעם שיש פה ראיון עם משקיע כזה או אחר, כל התגובות מתמלאות ברעל? סטראטאפ זה עסק קשה ומסובך. לא כל רעיון ראוי להצליח ולא משנה כמה היזם חושב שהוא עלה על הדבר הכי מדהים בעולם. משקיעים שמים את הכסף איפה שהם מוכנים להמר שיחזור אליהם פי כמה וכמה (וזה אפילו לא הכסף שלהם, כן?). אם קיבלתם איתם פגישה, תנסו לקבל מהם כמה שיותר פידבק ותהיו שמחים על כך כי הם חיים ונושמים יזמים כמותכם על בסיס שעתי. אם הם לא השקיעו בכם, או שתנסו עם משקיע אחר או שתנסו לעשות בוטסטראפ (הכי מומלץ!) אבל אל תבואו בעילום שם… Read more »
נמר הכסף
Guest
אין קשר בין לא להשקיע לבין להיות קקה. משקיעים טובים (שהם מיעוט למרבה הצער) יתנו לך פידבק מועיל ויהיו אחלה גם אם הם חושבים שאין שום הגיון במה שאתה עושה. ספציפית לא מכיר את החבורה המדוברת, אבל ללא קשר גם לי יש קצת אנטי ל״ילדים של עשירים״ שמתיימרים להיות הצלחה בזכות עצמם. במיוחד כשה״הצלחה״ הזו היא בסה״כ ג׳וב בקרן רנדומית, ולא הקמה של unicorn/ישיבה בבורד של חברה מרשימה מאוד שהם היו רכיב חשוב בהצלחה שלה. לגבי מבנה הכתבה עצמה – ממש אחלה לדעתי. קצת חבל ש80% מהקרנות מספרות שמה שמייחד אותן הוא ״שהן אוהבות להשקיע בחברות טכנולוגיות צ׳קים של 2.5m״.… Read more »
wpDiscuz

תגיות לכתבה: