”אנחנו מעדיפים להוביל סבבי צמיחה ולקחת מושב בדירקטוריון”

בקרן Greenfield Partners, המנהלת כיום כ-350 מיליון דולר, משקיעים בעיקר בתוכנה, מה שאומר שהם דווקא נהנו מהשפעות הקורונה והמעבר המואץ לדיגיטל. אילו חברות הם מחפשים, איזה טיפ יש להם למי שרוצה השקעה ואיזו חברה הם פספסו?

בישראל פועלות כיום 202 קרנות הון סיכון (132 קרנות ישראליות ו-70 קרנות זרות). כל אחת מתמקדת בשלבים שונים בחיי סטארטאפ, בתחומים שונים ומאמינה באסטרטגיית השקעה משלה. במסגרת מדור “חד קרן” אנחנו מביאים לכם מדי חודש קרן הון סיכון אחת ואת הסיפור שמאחוריה – האופן שבו היא בוחרת חברות להשקעה, ההצלחות והכישלונות, נורות האזהרה והדמויות שמעוררות השראה במייסדיה.

Greenfield Partners

שנת הקמה: הקרן החלה לפעול ב-2016 כפלטפורמת השקעות של TPG Growth, קרן פרייבט אקוויטי אמריקאית גדולה. מסוף 2019 החלה בפעילות קרן עצמאית, הממשיכה לשתף פעולה עם TPG

מייסדים: יודה דורון, שי גרינפלד

גודל הקרן: כ-350 מיליון דולר בשתי קרנות

מנהלי הקרן: יודה דורון (Managing Partner), שי גרינפלד (Managing Partner), אייברי שוורץ (Partner) ורז מנגל (Principal)

שלבי ההשקעה: מצמיחה (Growth) ועד סבבי B-D

תחומי השקעה מובילים: Enterprise Software בדגש על DevOps, Cyber, Infrastructure Technology, FinTech ו-Internet Digital Media (IDM)

צוות גרינפילד. מימון: שי גרינפלד, אייברי שוורץ, רז מנגל ויודה דורון. צילום ארקדי רסקין

מי הן חברות הפורטפוליו כיום?

כיום נמצאות אצלנו Vast Data, BigPanda, Guardicore, Avanan, Quali, Mixtiles ויש עוד שתי חברות צמיחה שנכריז עליהן בקרוב.

מהי אסטרטגיית ההשקעה שלכם?

אייברי שוורץ: “אנחנו מתמקדים בתחומים שיש לנו בהם הבנה, מעדיפים להוביל סיבובי צמיחה ולקחת מושב בדירקטוריון של החברה כדי להיות מעורבים ולעזור ברמה האסטרטגית”.

מה יגרום לכם להשקיע בחברה?

רז מנגל: “צוות חזק עם טכנולוגיה מבודלת, שפועלים בשוק ענק וכשיש הוכחה של Product Market Fit וחזרתיות ב-Go To Market”.

אילו השפעות יהיו לדעתכם למשבר הקורונה – בתעשייה בכלל ואצלכם בפרט?

מנגל: “כמו שכולם רואים, משבר הקורונה גרם לאקסלרציה באימוץ של טכנולוגיות חדשות. ישנם תחומים ושווקים שהקורונה גרמה לדחיפה משמעותית בהם, שאחרת הייתה מתרחשת רק בעוד כמה שנים. בנוסף, אם פעם היה קשה יותר למכור תוכנה או לעשות דברים בצורה דיגיטלית, עכשיו קיימים תחומים שבהם לסטארטאפים יש יתרון גדול אף יותר, גם בגלל היכולת שלהם לזוז מהר אבל גם בגלל שנשברו חלק מהמחסומים של לעשות עסקים בצורה דיגיטלית”.

מהן נורות האזהרה שיגרמו לכם לא להשקיע?

שי גרינפלד: “שוק קטן, מוצר נישתי או Unit Economics שאינם בריאים או שיהיה קשה להביא אותם לסקייל גבוה”.

איזה טיפ תוכלו לתת ליזמים שמבקשים השקעה?

יודה דורון: “להתרכז בבסיס, ביסודות של הביזנס. כלומר, גם לבנות מוצר טוב אבל גם מודל עסקי נכון. בנוסף, חשוב לנסות למצוא את האיזון הנכון עם המשקיעים הקיימים והפוטנציאליים של החברה – נכון שזמן זה הדבר הכי חשוב ליזמים, אבל אנחנו מאמינים שחשוב להמשיך לבנות את הקשרים עם משקיעים לאורך זמן כדי שיכירו טוב יותר את הצוות ואת חזון החברה, וגם כדי שיוכלו לנסות לעזור ולהראות ערך מוסף עוד לפני ההשקעה”.

במה אתם שונים מקרנות אחרות?

שוורץ: “אנחנו מנסים למצוא זווית ייחודית לכל השקעה, כדי שנוכל לתמוך בכל חברת פורטפוליו בהתאם למה שהיא צריכה. זה יכול להיות בעזרת אחד היועצים של הקרן שיכול להיות מעורב ולעזור עם האסטרטגיה של החברה, או להביא חבר דירקטוריון מהנטוורק של הקרן שבנינו במהלך התקופה שעבדנו בשביל TPG. בנוסף, יודה ושי ממשיכים להיות TPG Senior Advisors, וזה עוזר לנו להגיע לאנשים שנמצאים בפוזיציות ייחודיות שיכולים לעזור בשלבי הצמיחה לחברות הפורטפוליו שלנו”.

בדיעבד, באיזו חברה הייתם רוצים להשקיע ופספסתם?

גרינפלד: “WalkMe. רפי ודן בנו חברה מדהימה שהפכה להיות חברה שהיא Category Leader וזה היה פספוס ענק שלא השקענו שם. למזלנו, הם ממשיכים להיות חברים טובים של הקרן (ומשתתפים בפורומים שאנחנו מארגנים ונותנים עצות לחברות שנמצאות בשלבים מוקדמים יותר מהם), וכמו כן אנחנו נהיה שם בשבילם אם יש משהו שאנחנו יכולים לעזור איתו”.

איזו דמות בתעשייה (המקומית או העולמית) מעוררת בך השראה?

דורון: “אנחנו מורידים את הכובע בפני 83North, הם הצליחו לעשות Spin-off מ-Greylock ולבנות ברנד מדהים בישראל ובעולם עם חברות פורטפוליו מצוינות. הסיבה היא שעברנו בשנה וחצי האחרונות תהליך דומה מול TPG, והמקום שאליו 83North הגיעה זה המקום שאנחנו שואפים אליו גם כן”.

מי פתח לך את הדלת לתחום, או איך הגעת לתפקיד שלך?

גרינפלד: “יודה ואני הכרנו ב-2006 באחת החברות שניהלנו יחד בארה”ב ובסוף נמכרה לקונה אסטרטגי. בהמשך יודה בנה שיתוף פעולה עם SilverLake בישראל, ולאחר מכן אני הצטרפתי אליו כדי להקים את הפלטפורמה עם TPG בישראל. בהמשך הירתי את אייברי דרך חבר משותף ששירת איתי שנים רבות בטייסת בחיל האוויר ועבד עם אייברי ב-Goldman Sachs. אייברי הביא את רז מ-Barclays לאחר שעבדו יחד על עסקאות משותפות של M&A בישראל”.

לאיזו קרן אחרת מגיע פרגון?

דורון: “בעולם מגיע פרגון ל-TPG, כי הם אלו שעזרו לנו לייסד את הקרן; הם האמינו בבניית הפלטפורמה עוד ב-2016, ובהמשך עזרו לנו לבנות את הקרן העצמאית שלנו”.

שוורץ: “בישראל יש המון קרנות מצוינות שאנחנו מאוד אוהבים לעבוד איתן, אבל ננצל את ההזדמנות לציין את הקרנות שיש לנו איתן לפחות שתי השקעות משותפות בפורטפוליו – 83North, NVP ו-Battery Ventures”.

רוצים לראות איפה החברים שלכם עובדים? רוצים לראות איפה החברים שלכם עובדים? ללוח מיתוג המעסיק גיקטיים אינסיידר לחצו כאן >

רונה חזקיה

עורכת וכותבת על כל תחום חוץ מכדורגל. מנהלת מערכת יחסים אובססיבית עם השפה העברית ובטוחה שדווקא הכי מצחיק זה להגיד בטטה. כתבת מגזין ומנהלת התוכן המסחרי של גיקטיים

הגב

רוצה להיות הראשון להגיב?

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 

* היי, אנחנו אוהבים תגובות!
תיקונים, תגובות קוטלות וכמובן תגובות מפרגנות - בכיף.
חופש הביטוי הוא ערך עליון, אבל לא נוכל להשלים עם תגובות שכוללות הסתה, הוצאת דיבה, תגובות שכוללות מידע המפר את תנאי השימוש של Geektime, תגובות שחורגות מהטעם הטוב ותגובות שהן בניגוד לדין. תגובות כאלו יימחקו מייד.

wpDiscuz

תגיות לכתבה: