”מרבית המשקיעים בשלבי סיד מבינים שרוב החברות שלהם ייכשלו. אנחנו לא”

מדי חודש נביא לכם את הסיפור של קרן הון סיכון אחת, והפעם: קובי סמבורסקי ואריק קלינשטיין הקימו את גלילות קפיטל פרטנרס לפני כ-6 שנים וכבר מכרו 5 מתוך 6 החברות בפורטפוליו. למי מהמתחרים הם מפרגנים, מי מעורר בהם השראה ואיזה טיפ יש להם ליזמים שמחפשים השקעה?

במשך כל השנה אנחנו בגיקטיים מביאים לכם את הסטארטאפים הישראליים שמגייסים כסף, קונים חברות או נרכשים בעצמם, והקוראים שלנו נחשפים למוצרים חדשניים, מהפכניים ולפעמים מיותרים שמפותחים באקו סיסטם הישראלי. אך מאחורי כל מוצר וחברה נמצאת לרוב גם קרן הון סיכון, שמשקיעה כסף, מלווה את היזמים, תורמת מניסיונה ולפעמים גם סופגת הפסדים.

בישראל פועלות כיום 202 קרנות הון סיכון (132 קרנות ישראליות ו-70 קרנות זרות). כל אחת מתמקדת בשלבים שונים בחיי סטארטאפ, בתחומים שונים ומאמינה באסטרטגיית השקעה משלה. מדי חודש נביא לכם כאן קרן הון סיכון אחת ואת הסיפור שמאחוריה – האופן שבו היא בוחרת חברות להשקעה, ההצלחות והכישלונות, נורות האזהרה והדמויות שמעוררות השראה במייסדיה. מעתה תוכלו להיחשף גם לצד האחורי של סצנת הסטארטאפים בישראל ולהבין מה מחפשים המשקיעים בקרנות ההון סיכון.

קרן גלילות קפיטל פרטנרס

שנת הקמה: 2011

גודל הקרן: 125 מיליון דולר

מייסדים ומנהלים: קובי סמבורסקי ואריק קלינשטיין

עובדים: אייל בליצר, יואל מזור, מיכאל מיאסניק והגר כוכבי

שלבי ההשקעה: Seed – A (שלבים מוקדמים)

מימין: קובי סמבורסקי ואריק קלינשטיין. צילום: אופיר אייב

מהם תחומי ההשקעה המובילים?

אנחנו משקיעים בחברות Enterprise Software, חברות אשר פיתחו טכנולוגיה מתוחכמת המתאימה לארגונים גדולים. בין היתר: Marketing Tech, DevOps, Digital Health, Cyber Security. אנחנו למעשה הקרן הראשונה בישראל שהשקיעה בחברות סייבר.

מי הן חברות הפורטפוליו האקטיביות כעת?

YouAPPI, CyberX, Solebit, IntSights, Armeron, MinuteLab, Exceed.ai, BrandTotal, Genoox, Inflowz, Upstream Security, Minitigo.

ואילו חברות כבר נמכרו?

סך הכל 5 מתוך 6 החברות שהשקענו בהן נרכשו:

– Aorato נמכרה ל-Microsoft

– Blazemeter נמכרה ל-CA Technologies

– LightCyber נמכרה ל-Palo Alto Networks

– Insightera נמכרה ל-Marketo

– Porticor נמכרה ל-Intuit

מהי אסטרטגיית ההשקעה?

על אף שאנחנו רואים ופוגשים מאות חברות בשנה, אנחנו משקיעים בכמות קטנה יחסית של חברות. אנחנו מלווים את החברות שלנו ועובדים איתן בצורה מתמשכת ואינטימית, ומשקיעים בהן בסבבי המשך. כך אנחנו מפגינים את האמון שלנו בהן לאורך כל הדרך.

איך נפגשתם והחלטתם להקים קרן יחד?

קובי: ברוב הקריירה שלנו היינו יזמים ולא משקיעים. לא היו לנו הצלחות מדהימות, אבל בגדול החברות שלנו הצליחו. כשהבטנו מבחוץ על הסטטיסטיקה העגומה של השקעות בחברות צעירות, הייתה לנו תחושה שאפשר לעשות דברים אחרת. חשבנו שלא ייתכן שרק יזם אחד מתוך עשרה יצליח ושאפשר לבנות מודל השקעה שיהיה טוב יותר גם ליזמים וגם למשקיעים. ישבנו במשך קרוב לשנה ובנינו את המודל הזה. אני שמח שבסוף זה הוכיח את עצמו גם ליזמים שעובדים איתנו (14 היזמים הראשונים שהתחילו איתנו הם כבר אנשים אמידים מאוד) וגם למשקיעים שהשקיעו בנו.

אריק: נפגשנו לפני הרבה שנים, למדנו ביחד בטכניון ושירתנו יחד ב-8200. לאורך השנים התפצלנו למסלולים אחרים, אבל באופן מפתיע הגענו לאותן מסקנות בהקשר של איך להקים ולבנות חברות מצליחות בישראל.

מה יגרום לכם להשקיע בחברה?

קובי: צוות עם יכולות גבוהות ומשלימות, חזון מרחיק ראות והיכרות מעמיקה עם התחום שבו הם עוסקים.

אריק: צוותים חזקים עם רגליים על הקרקע וראש בעננים.

מהן נורות האזהרה שיגרמו לכם לברוח מהשקעה?

קובי: יזמים בינוניים. יזמים שלא מוכנים ל”התאבד” על החברה שלהם או שלא מחזיקים בנתח גדול דיו בחברה לפני סבב השקעה משמעותי ראשון. לאורך זמן לא יישאר להם תמריץ להמשיך ולדחוף את החברה קדימה.

אריק: כל התנהגות שהיא מנותקת מהמציאות.

במה אתם שונים מקרנות אחרות?

אריק: אנחנו באים מהעולם היזמי וחווינו על עצמנו את כל הקשיים שחברות עוברות בשלבים מוקדמים. כמו כן, אנחנו בעצמנו ממוקדים – אנחנו משקיעים רק בתחומים מסוימים, ולכן יש לנו יכולת לספק הרבה ערך לחברות שהשקענו בהן. אנחנו והיזמים שלנו באותו ראש: ראש בעננים ורגליים על הקרקע.

קובי: רוב המשקיעים בשלבים הראשונים מקבלים את העובדה שרוב החברות שלהם ייכשלו; אנחנו לא. אנחנו נעשה הכל כדי להצליח, לפחות כל עוד היזמים מאמינים שאפשר. בניגוד לקרנות אחרות, את רוב הזמן שלנו אנחנו משקיעים עם החברות עצמן, להבין איפה הבעיה ולנסות לעזור לתקן.

מה הטיפ שלכם ליזמים?

אריק: אנחנו אוהבים להשקיע ביזמים שמגיעים עם רקע טכנולוגי עשיר (בין אם זה מתוך שירות צבאי או ממקומות אחרים). לעתים אנחנו נתקלים בתופעה בה ליזמים קיים חוסר הבנה צרכי השוק בו נמצאים הלקוחות שהם מכוונים אליהם. הטיפ שלי ליזמים אלו הוא לעשות שיעורי בית כמו שצריך, ולא להסתמך על טכנולוגיה בלבד. לנו חשוב מאוד לראות שהיזמים מכירים היטב את הלקוחות ואת הצרכים שלהם.

קובי: תבואו מוכנים. תהיו בטוחים בעצמכם אבל לא שחצנים. אל תנסו להיות מי שאתם לא.

איזו דמות בתעשייה (המקומית או העולמית) מעוררת בכם השראה:

אריק: ג׳ף בזוס, אמזון. הוא יצר חברה שמצליחה כל שנה מחדש לעשות Disruption לשוק.

קובי: אלון מאסק, טסלה. אלון הראה שאפשר לבנות חברות חדשניות גם בתחומים הכי “כבדים”

לאיזו קרן אחרת מגיע פרגון?

אריק: בשנים האחרונות השקענו ביחד עם כמה קרנות ישראליות ובינלאומיות, ויש לנו הערכה אמיתית לכל אחת מהן, אנחנו שמחים להיות חלק מאקו סיסטם חזק.

קובי: אם נזכיר אחת נעליב את האחרות. בתור מי שבא מחוץ לתעשייה, שבחלקה סובלת מתדמית לא אופטימלית, שמחתי לגלות שברוב הקרנות יושבים אנשים סופר מוכשרים. זכינו בעצמנו לפרגון גדול מהתעשייה ואנחנו מודים על כך מאוד. בכלל, אני חושב שבאופן יחסי לימים שבהם אני הייתי יזם, יש היום קרנות מעולות ואנשי מקצוע מעולים שיודעים לעזור לחברות ולכוון את היזמים.

Avatar

רונה חזקיה

עורכת וכותבת על כל תחום חוץ מכדורגל. מנהלת מערכת יחסים אובססיבית עם השפה העברית ובטוחה שדווקא הכי מצחיק זה להגיד בטטה. כתבת מגזין ומנהלת התוכן המסחרי של גיקטיים

הגב

הגב ראשון!

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 

* היי, אנחנו אוהבים תגובות!
תיקונים, תגובות קוטלות וכמובן תגובות מפרגנות - בכיף.
חופש הביטוי הוא ערך עליון, אבל לא נוכל להשלים עם תגובות שכוללות הסתה, הוצאת דיבה, תגובות שכוללות מידע המפר את תנאי השימוש של Geektime, תגובות שחורגות מהטעם הטוב ותגובות שהן בניגוד לדין. תגובות כאלו יימחקו מייד.

wpDiscuz

תגיות לכתבה: