מסכמים שנה: המשקיעים שינו כיוון והסטארטאפים הישראלים צריכים להערך מחדש

שנת 2017 היתה שנת שיא לסטארטאפים הישראלים וזה עוד בלי להתייחס בכלל לאקזיט הענק של מוביליאיי. סיכמנו לכם את כל המגמות, השינויים והנתונים שאפיינו את סצנת הסטארטאפים הישראלית בשנה החולפת ושכדאי מאוד שתכירו

שנת 2017 הייתה שנה טובה עבור סטארטאפים ישראליים מבחינת סבבי גיוס עצומים, אקזיטים מרשימים ו-comeback של תחום הנפקות. כך למשל, הייתה קפיצה של 13% בסכום הכסף שגייסו סטארטאפים לעומת 2016. חברות כמו Houzz, Via ו-Skybox Security גייסו מעל ל-150 מיליון דולר עבור סבב. אך בחינה מעמיקה של הנתונים מצביעה על כך שעיקר הכסף הלך לסטארטאפים מבוססים בשלבי צמיחה שחיפשו מימון על מנת להמשיך לצמוח ולהתרחב. לעומת זאת, סטארטאפים בשלבים מוקדמים התקשו לשכנע משקיעים לקחת את הסיכון ולהמר על הצלחתם. זוהי אינה מגמה חדשה ואף לא מגמה ייחודית לישראל, אלא המשך של מגמה עולמית כוללת שהחלה בשנים האחרונות ורק הולכת ומתגברת. אירועים גיאו-פוליטיים כדוגמת הבחירות בארה”ב והממשל החדש, תהליך ההיפרדות של בריטניה מהאיחוד האירופאי (ברקזיט), התערערות הכלכלה של סין ושינויים רגולטוריים שממשלתה הציבה על השקעות יצרו מדיניות השקעות שמרנית ומאופקת יותר. התרחשויות גלובליות השפיעו על האקוסיסטם הישראלי מאז ומעולם אך השנה ראינו הסתנכרנות מהירה יותר של ישראל עם מגמות עולמיות.

מרבית הגיוסים הופנו לסקטורים הבולטים של סייבר, תחבורה (בעיקר מכוניות אוטונומיות) ובינה מלאכותית. בנוסף, תחום מדעי החיים צמח משמעותית השנה בעיקר בתחום התרופות והמכשור הרפואי.

קמו מספר קרנות חדשות כגון הקרן הרביעית של 83North שגייסה 250 מיליון דולר, הטכניון גייס 200 מיליון דולר במטרה לתמוך בבוגרים המעוניינים בהקמת סטארטאפים, גיוס קרן חמישית של Viola Ventures (בעבר, Carmel Venture) של 200 מיליון דולר וגם פתיחת קרן ספציפית לפינטק השייכת אף היא ל-Viola Group ועוד.

לא על האקזיט לבדו

מבחינת מיזוגים ורכישות, 67 סטארטאפים ישראליים גרפו סכום כולל של 7.3 מיליארד דולר כתוצאה ממכירה או מיזוג וזה מבלי לכלול את רכישת מובילאיי על ידי אינטל עבור הסכום האגדי של 15.3 מיליארד דולר*. היו מספר רכישות משמעותיות במהלך 2017 כגון הרכישה של SimpliVity, חברת התשתיות המאוחדות, על ידי HPE עבור 650 מיליון דולר, הרכישה של חברת הגיימינג Plarium על ידי Aristocrat Leisure והרכישה של Argus Cyber Security, שמספקת פתרונות סייבר למכוניות אוטונומיות על ידי Continental עבור 450 מיליון דולר.

גם מבחינת הנפקות הייתה זאת שנת חזרה למקורות במשק הישראלי. אם ב-2016 חזינו רק ב-3 הנפקות של חברות ישראליות, הרי שב-2017 היו 14 כאלו, חזרה ואף עלייה על השיא של שנת 2015, שבה היו 12 הנפקות. כמה מההנפקות הבולטות מבחינת סכומים ו-וואלואציות היו אלו Aeronautics, ForeScout ו-UroGen Pharma. השנה ניכרה נהירה לכיוון הנפקות בבורסה האוסטרלית (ASX) בנוסף לנאסד”ק ולבורסה בתל-אביב.

אחד מהסקטורים שיצר הכי הרבה רעש תקשורתי ועניין ציבורי במהלך 2017 היה תחום הבלוקצ’יין. יש הרואים בו כבועה חדשה שעתידה להתנפץ ולעלות לאנשים רבים בהפסדים כספיים קשים ויש הטוענים שמדובר בטכנולוגיה מהפכנית שביכולתה להביא לשינוי גלובלי בדומה למהפכת האינטרנט שהתרחשה לפי מספר עשורים. יזמים רבים מיהרו להיכנס לתחום וגם סטארטאפים קיימים החליטו להוסיף פתרונות בלוקצ’יין לסט המוצרים הקיים שלהם. תהליך הנפקת מטבע ראשונית (או בשמו המקוצר: ICO) הפך לאמצעי שכיח לגיוס כספים ואף כזה שהפך לתחליף של גיוסי הון באמצעות משקיעי VC. סטארטאפים ישראליים קפצו על העגלה מהר וחלקם אף אחראיים לכמה מה-ICOs הגדולים בעולם. עם זאת, לא הכל נוצץ ופשוט בתחום. המעמד החוקי של מטבעות מבוזרים (cryptocurrencies) כגון ביטקוין ו-ICOs איננו ברור כיום במדינות רבות ברחבי העולם ונתון לבחינה מדוקדקת של הרשויות אשר מתקשות להחליט מהי הדרך הנכונה להתייחס אליהם. בישראל למשל, אנו ממתינים בקוצר רוח למסקנותיה של הועדה של הרשות לניירות ערך בהקשר ל-ICOs.

מה צופן העתיד?

אחד מה-buzzwords הכי מדוברים של השנה היה בינה מלאכותית וספציפית כל התחום של למידה עמוקה (deep learning). ב-2017 היו למעלה מ-280 סטארטאפים ישראליים חדשים או כאלו שהחליטו לאמץ טכנולוגיות AI. אנו צופים שבעתיד נשמע על פתרונות AI יצירתיים ומעמיקים יותר והפיכה של טכנולוגיות בתחום לטכנולוגיות בסיסיות שכל סטארטאפ משתמש בהם. למעשה, בעתיד לאו דווקא יהיו “סטארטאפי AI” באותה מידה שבה אנחנו כבר לא אומרים “סטארטאפי מובייל”. זה יהפוך להיות תשתית טכנולוגית מחייבת. כבר היום משקיעים דורשים מסטארטאפים לשמוע מהי אסטרטגיית ה-AI שלהם כחלק מההבנה האם שווה להשקיע בהם.

תחום המכוניות האוטונומיות גם הוא ימשיך להיות מעמודי התווך של התעשייה מהתחומים שמובילים את התעשייה כאשר ענקיות טכנולוגיה, יצרניות רכב וחברות נהיגה שיתופית מתחרות על מי יוביל את השוק. נראה שהתחום מתכנס לעולם שבו הרכב יהיה אוטונומי, מחובר ומשותף. למה הכוונה? במקום שהרכב יישב מרבית היום בחנייה, יהיו ציי-רכב בבעלות חברות כמו Uber או Gett אשר יספקו שירותי הסעה ממקום למקום בעלות פחותה ממה שאנחנו משלמים על מונית כיום. דבר זה יפנה זמן רב לנוסעים ברכב לצפות בתכנים (ובפרסומות) ולעבוד ויסייע במניעת תאונות. על מנת להגשים את החזון הזה, חברות רבות החלו להשיק ניסויים בנהיגה של מכוניות אוטונומיות באיזורים ספציפיים וללחוץ על הרגולטורים להדביק את קצב הטכנולוגיה ועל האחראיים על התשתיות לייעל ולשפר את הכבישים שאנחנו נוסעים עליהם.

בשנים הקרובות שוק הבלוקצ’יין ימשיך בצמיחה אגרסיבית, הן בגודל שוק המטבעות הדיגיטליים (cryptocurrencies) והן בפתרונות מבוססי בלוקצ’יין. בשנים הקרובות נראה יותר שחקנים חדשים שייכנסו לתחום, בין היתר קורפורייטס, גופים פיננסיים וגופים ממשלתיים. לעומת זאת כנראה שנחזה בירידה והתאזנות בקדחת ה-ICO, זאת משום שהמשקיעים מקרב הקהל הרחב יתחילו לפעול יותר במתינות. עד כה היו הרבה השקעות שהובילו לאכזבות ובנוסף מתחיל להתהוות גוף של מומחים מוכרים בתחום שיכולים לתת המלצות והסתייגויות בנוגע ל-ICOs, סוג של “חתמים” בלתי רשמיים של עולם זה.

להורדת הדו”ח בפורמט להדפסה – לחצו כאן

* אנו לא כוללים את סכום הרכישה של מובילאיי כחלק מאגרגציית הנתונים שלנו בדוח זה משום שמדובר באירוע ליקווידציה שניוני. מובילאיי כבר הונפקה בבורסה ב-2014.

Geektime Research

יחידת המחקר של גיקטיים מתמקדת בניתוח תעשיות ההייטק והסטארטאפים בארץ ובעולם.

הגב

Be the First to Comment!

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 
wpDiscuz

תגיות לכתבה: