”השוק הישראלי התבגר”: הקרן שהשקיעה ב-Uber ו-eToro מגייסת 200 מיליון דולר להשקעות בישראל

הקרן החדשה של Fort Ross Ventures רוצה להשקיע בסטארטאפים רגע לפני האקזיט והיא מתכננת לעשות את זה עם 200 מיליון דולר. שארין פישר דיברוב, שותפה בקרן: ”זה לא סוד שישנן עסקאות שמתומחרות גבוה מדי”

צילום: דורון לטצר

עוד כסף זורם לאקוסיסטם הישראלי. קרן Fort Ross Ventures, שהשקיעה בעבר בחברות כמו eToro ואובר, הכריזה על קרן של 200 מיליון דולר להשקעות Late stage, מתוכם כבר גוייסו 100 מיליון דולר. היעד: חברות לפני האקזיט.

צ’ק של עד 20 מיליון דולר

הקרן החדשה, השלישית של Fort Ross Ventures, מיועדת לחברות בשלבים המתקדמים שלהן לקראת אירוע נזילות כמו אקזיט או הנפקה ציבורית. הקרן כבר ביצעה סגירה ראשונה של 100 מיליון דולר והיא מיועדת להשקעות החל מסבבי D. בקרן מתכננים להשקיע ב-10-12 חברות שגייסו לפחות 50 מיליון דולר ומוערכות בשווי של חצי מיליארד דולר ומעלה. כל אחד תזכה לצ’ק של 10 עד 20 מיליון דולר.

התכנון הוא להצטרף לסבבים או להוביל סבבי סקונדרי, כלומר, סבבים בהם הקרן רוכשת אחזקות מהיזמים והעובדים והמשקיעים הראשונים, וכך מאפשרת להם להיפגש עם הכסף בלי לחכות להנפקה או לאקזיט.

הקרן הקודמת של Fort Ross, שהוכרזה בתחילת 2020, גייסה 235 מיליון דולר בחיתום יתר והיא מתמקדת בהשקעות בשלב Early growth בסבבי A-C. בין חברות הפורטפוליו שלה ניתן למנות את Explorium, שפיתחה טכנולוגיה המספקת יכולות חיזוי לחברות באמצעות כלי ביג דאטה; Granulate שפיתחה מוצר המשפר את ביצועי תשתית המחשוב של ארגונים במטרה להפחית עלויות, ו-Deci המאפשרת לשפר את דיוק ומהירות העיבוד של יישומי בינה מלאכותית.

Fort Ross Ventures הוקמה בשנת 2015 והשקיעה במספר סטארטאפים שהנפיקו לבסוף דוגמת UBER ו-Tufin, והיא אחת המשקיעות הראשונות בחברת eToro, אשר מתכננת להנפיק בשווי 10 מיליארד דולר. בין האקזיטים של החברה ניתן למנות את Dynamic Yield, שנמכרה למקדונלד’ס, והיא מושקעת כבר בארבע חברות שהגיעו לסטטוס יוניקורן. מייסדי הקרן הם ויקטור אורלובסקי ויעקב נחמנוביץ, אליהם הצטרפה כשותפה שארין פישר דיברוב לפני כשנה וחצי. כיום הקרן מונה חמישה שותפים אשר נמצאים בישראל, בארה”ב ואירופה. הקרן מנהלת נכסים בשווי כולל של 450 מיליון דולר.

“השוק הישראלי התבגר”

שארין פישר דיברוב, שותפה בקרן Fort Ross Ventures, מסרה בתגובה לסגירת הקרן: “ישנה הזדמנות ענקית בהשקעות בחברות צמיחה בישראל, במיוחד בתקופה זו שמייסדים ישראלים שואפים לבנות חברות מובילות בתעשייה ונשארים כחברה פרטית למשך זמן ארוך יותר. בשונה מבעבר תרחיש האקזיט נראה כאחת האפשרויות ולאו דווקא כאפשרות המובילה, כאשר היציאה להנפקה ובניית עסק של מיליארדי דולרים הפכה יותר שכיחה ואפשרית מתמיד”.

בשנה וחצי האחרונות אנחנו רואים הרבה כסף שזורם לאקוסיסטם הישראלי. האם זה פשוט שילוב של מגמות מאקרו של כסף זול, ריבית נמוכה? בועה? אולי פשוט אקוסיסטם שהתבגר? 

פישר דיברוב: “זו שאלה מעניינת, כי מצד אחד אנחנו רואים הרבה כסף שזורם להשקעות בסטארטאפים בסכומים ו-ואלואציות שלא הכרנו בעבר, וזה לא סוד שישנן עסקאות שמתומחרות גבוה מדי, בעיקר בגלל שיש הרבה כסף ותחרות בשוק… והן מעטות; מצד שני, השוק הישראלי התבגר, היזמים והיזמות הישראלים בעלי הבנה עמוקה יותר בבניית חברה, ותהליך הפרודקט-מרקט-פיט הוא יעיל ומדויק יותר, ולכן מגיעים להכנסות משמעותיות בפרק זמן קצר יותר, דבר המשפיע באופן ישיר על השקעות גדולות יותר ושווי יותר גבוה. לצורך העניין, חברה שמגיעה ל-10 מיליון דולר הכנסות בתוך שנתיים מתומחרת גבוה יותר מחברה שמגיעה לאותן מכירות תוך חמש שנים.



רוב החברות שאנחנו רואים הוקמו על ידי יזמים סדרתיים, שכבר בנו חברות בעבר או צוותים מאד חזקים, ומגיעים עם מומחיות וקשרים נכונים בשוק שאליו הם פונים, ולכן קצב הצמיחה שלהם מהיר – והם מתומחרים גם לפי הצמיחה הזו. השאלה האמיתית היא האם החברות יצליחו לעמוד בתחזיות שהן מתומחרות לפיהן, ויצמחו היטב – וזה התפקיד שלנו כמשקיעים לוודא לפני ההשקעה, והאם השוק ישאר כך, משמע לא יהיה משבר”.

מה לגבי הטענה, שאתם המשקיעים מציפים את השוק בכסף, אבל כמעט כולו הולך לחברות צומחות, כדי להחזיר השקעה בקרוב בהנפקה, ספאק או מכירה? אתם לא חונקים כך את הסטארטאפים בשלבים המוקדמים?

פישר דיברוב: “באופן כללי, כסף להשקעות בסטארטאפים – לא משנה באיזה שלב – לא חסר כאן בישראל. אצלנו, ההחלטה להקים קרן לשלבי צמיחה, הייתה בנוסף לקרנות הקיימות, כלומר זה לא על חשבונן, וזה כל היופי. החלטנו בקרן להרחיב את אסטרטגיית ההשקעות שלנו כי אנחנו רואים את עצמנו כשותפים לטווח הרחוק בחברות בהן אנחנו משקיעים, ולכן זו קרן שתומכת ב-DNA שלנו, וכזו שתאפשר לנו לתמוך בחברות בשלבים מתקדמים יותר. מעבר לכך, אנחנו רואים הרבה חברות Late stage טובות ויכולים לסייע להם דרך רשת הקשרים הגלובלית שלנו בדגש על אירופה וארה״ב – זו הזדמנות שיכולה לייצר Win-Win לשני הצדדים”.

 

יניב אביטל

עורך אתר גיקטיים. יש לכם רעיון לכתבה? טיפ סודי? הדלפה? מחכה לכם ב-yaneev@geektime.co.il

הגב

רוצה להיות הראשון להגיב?

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 

* היי, אנחנו אוהבים תגובות!
תיקונים, תגובות קוטלות וכמובן תגובות מפרגנות - בכיף.
חופש הביטוי הוא ערך עליון, אבל לא נוכל להשלים עם תגובות שכוללות הסתה, הוצאת דיבה, תגובות שכוללות מידע המפר את תנאי השימוש של Geektime, תגובות שחורגות מהטעם הטוב ותגובות שהן בניגוד לדין. תגובות כאלו יימחקו מייד.

wpDiscuz

תגיות לכתבה: