נכנס לתוקף היום: כל אחד יכול להפוך למשקיע בסטארטאפים, החל מ-1,000 ש׳׳ח

השקעה מפוקחת בסטארטאפים ועסקים קטנים, לא רק למליונרים. הרשות לניירות ערך באישור השר כחלון משיקה את התקנות להצעת ניירות ערך דרך ׳׳רכז הצעה׳׳ וכך פותחת לציבור אפיק השקעה חדש

tel aviv stock market

קרדיט צלם\תמונה: Bloomberg, Getty Images Israel

מאת עילם אוסרי

החל מהיום (ה-26 בדצמבר) יכול הציבור הרחב להשקיע סכומים של החל מ-1,000 ₪ בחברות סטארטאפ ועסקים שהוא מאמין בפונציאל העסקי שלהם.

לפי תקנות ניירות ערך החדשות, כל חברה ישראלית תוכל לגייס סכומים של 4-6 מיליון ₪ ממספר בלתי מוגבל של משקיעים פרטיים ובתמורה להקצות להם מניות בחברה או אגרות חוב. יישום התקנות החדשות והשלמת הליך החקיקה הן בשורה של ממש עבור קהל המשקיעים הפרטיים שעד כה נזקקו לסכומי עתק כדי לקחת חלק בתחום האטרקטיבי שהיה שמור עד כה לבעלי הון וקרנות הון סיכון.

ישראל ידועה בעולם כאומת הסטארטאפ ובעשור האחרון יצאו מבית היוצר של החדשנות הישראלית אקזיטים בהיקף של עשרות מיליארדי דולרים. מי שזכה לקחת חלק בהצלחה הזו הן קרנות הון הסיכון (בחלקן הגדול זרות) ובעלי הון שיכלו להשקיע מאות אלפי ומיליוני דולרים בסטארטאפים בתחילת דרכם. מי שנשאר מחוץ למשחק ולא זכה לקחת חלק מהצלחתה של אומת הסטארטאפ הם המשקיעים הקטנים שנשארו עם אפשרויות השקעה בסיסיות דרך השווקים הציבוריים. הרשות לניירות ערך משנה את מציאות זו ומאפשרת למשקיעים הפרטיים להצטרף לתחום, תחת פיקוחה ועם מגבלות שנועדו להגן על קהל המשקיעים.

אז מה נותנות התקנות?

התקנות מייצרות גוף חדש בישראל הנקרא “רכז הצעה” ונמצא בפיקוח ישיר של הרשות לניירות ערך, מדווח ליושב ראש הרשות דיווחים תקופתיים ופועל בשקיפות מול ציבור המשקיעים.

תפקידיו של רכז ההצעה:

  • לבדוק את החברות המגייסות וההצעה להשקעה בהן.
  • להוות גורם מסנן במטרה לצמצם את הסיכוי לתרמיות.
  • לספק למשקיעים מערכת דירוג בה הם יכולים להיעזר לטובת קבלת החלטה מושכלת.
  • לספק לחברות המגייסות אפיק תקשורת עם המשקיעים דרכו יוצאים הדיווחים התקופתיים.
  • לוודא שהמשקיעים אכן נרשמו כבעלי מניות בחברות המגייסות לפי תנאי העסקה.

כדי לוודא שהמשקיעים לא ישקיעו מעבר ליכולתם, סכומי ההשקעה מתקשרים עם היקף ההכנסות השנתי למשק בית של כל משקיע וסכום ההשקעה המקסימאלי למשקיע בודד נקבע בהתאם למצבו הפיננסי.

  • משק בית שהכנסתו השנתית מגיעה עד 350 אלף ₪ בשנה (כ-29 אלף ₪ בחודש) יהיה רשאי להשקיע עד 10,000 ₪ בכל חברה ועד 20,000 ₪ בשנה.
  • משק בית שהכנסתו השנתית נעה בין 350 אלף ₪ ל- 750 אלף ₪ , יהיה רשאי להשקיע עד 30,000 ₪ בכל חברה בתקופה של שנה.
  • משק בית שהכנסתו השנתית נעה בין 750 אלף ₪ ל- 1.2 מליון ₪ יוכל להשקיע עד 5% מהכנסתו השנתית או 100,000 ₪ בשנה, הנמוך מביניהם.
  • משקיע שהכנסתו השנתית היא מעל 1.2 מליון ₪ (משקיע כשיר) לא יהיה כפוף למגבלות.

בנוסף, הרשות לניירות ערך מציגה שני מנגנונים שתפקידם להגדיל את סיכויי ההצלחה של ההשקעות ומאפשרים לחברה לגייס סכומים הגבוהים מ-4 מיליון ₪.

  • דו”ח בדיקה – הרשות נתנה לשני גורמים את הסמכות לחתום על דו”ח בדיקה: במקרה של חברה טכנולוגית הגוף האחראי הוא “רשות החדשנות” (לשעבר המדען הראשי) שמספקת מידע למשקיע בנוגע להתכנות הטכנולוגית של המוצר אותו הסטארטאפ מפתח. במקרה של חברה שאינה טכנולוגית הגוף האחראי הוא משרד הכלכלה שמאשר כי התכנית העסקית היא הגיונית והשימוש במשאבים עולה איתה בקנה אחד.
  • משקיע מוביל – הרשות מודעת לכך שנוכחותם של משקיעים מקצועיים כגון אנג’לים וקרנות הון סיכון עשויה להעלות את סיכויי ההצלחה של המיזם ולכן מאפשרת למשקיעים הפרטיים להצטרף אליהם. זאת, אך ורק בתנאי שהמשקיע המוביל השקיע 10% לפחות מהסכום הכולל שמושקע בחברה.

בהתקיים כל אחד מהתנאים הנ”ל, רשאית החברה המגייסת לגייס מיליון שקלים נוספים. בהתקיים שני התנאים, רשאית החברה לגייס שני מיליון שקלים נוספים המסתכמים בסכום גיוס מקסימלי לשנה העומד על 6 מיליון ₪.

הרשות לניירות ערך ורשויות החקיקה הישראליות עמלו על בניית מסגרת איתנה לכלי השקעה חדשים שיקדמו את המשק, את המשקיעים ואת הסטארטאפים והעסקים הקטנים בישראל, עכשיו תורם של המשקיעים להתרשם מהכלי החדש ולהיעזר בו לבניית אסטרטגיית השקעה נבונה ורווחית.

כל הכתוב במאמר משקף את דעתו של הכותב בלבד ואינו יכול להוות תחליף לייעוץ משפטי או ייעוץ השקעות.

הכותב הינו סמנכ”ל התפעול בחברת פיפלביז השקעות המונים

כתב אורח

אנחנו מארחים מפעם לפעם כותבים טכנולוגים אורחים, המפרסמים כתבות בתחומי התמחות שלהם. במידה ואתם מעוניינים לפרסם פוסט בשמכם, פנו אלינו באמצעות טופס יצירת קשר באתר.

הגב

1 תגובה on "נכנס לתוקף היום: כל אחד יכול להפוך למשקיע בסטארטאפים, החל מ-1,000 ש׳׳ח"

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 
Sort by:   newest | oldest | most voted
0x41414141
Guest

ICOs?

wpDiscuz

תגיות לכתבה: