כל מה שאתם צריכים לדעת על קרנות תאגידיות וכיצד הן יכולות לעזור לסטארטאפ שלכם

החברות הגדולות צריכות להגיב מהר ולעמוד בדרישות המשתנות של השוק, והסטארטאפים צריכים השקעות ולהגיע לשוק מהר. הקרנות התאגידיות יכולות להיטיב עם שני הצדדים, ועכשיו נשאר לשאול – אילו קרנות קיימות ואיך בוחרים את הטובה ביותר עבורכם?

 Brand X Pictures/ Getty Images Israel

צלם/תמונה: Brand X Pictures/ Getty Images Israel

מאת אילת בן ערב

ישראל הוגדרה כבר מזמן כאומת הסטארטאפים והכותרות מלאות בידיעות על אקזיטים, גיוסים והנפקות. מצד שני, נדמה שכל אזורי התעשייה התמלאו בחברות בינלאומיות כמו גוגל, אפל, פייסבוק, אמזון, קוואלקום, טויוטה – כולן מגיעות לישראל, מקימות חממות, אקסלרטורים ומרכזי פיתוח וחדשנות. אז יש סטארטאפים מצד אחד וחברות בינלאומיות מצד שני, שניהם חלק משמעותי מהאקוסיסטם, אבל מה הדינמיקה בין שני אלה?

בעשור האחרון המגמה של חדשנות פתוחה הולכת ומתפתחת, והיא מהווה בין היתר את נקודת המפגש בין שני העולמות האלה; הארגונים הגדולים, הכבדים והמסודרים, שמעסיקים אלפי עובדים בתנאי העסקה מזהירים ושופעים משאבים, ציוד, מעבדות, לקוחות וערוצי מכירה שיווק ותפעול, אל מול חברות הסטארטאפ הקטנות החדשניות והזריזות, שידועות בחשיבה רעננה ויכולת להשיג יעדים במהירות. במובן מסוים, חדשנות פתוחה היא גישה שבאמצעותה החברות הגדולות והסטארטאפים נהנים כל אחד מהיתרונות של האחר.

המוטיבציה של שני הצדדים ברורה: הסטארטאפים מנסים לחדור לשוק, להגיע ללקוחות ולהצביע על עניין אמיתי במה שהם עושים, והחברות הגדולות יכולות לסייע בכך על ידי גישה למשאבים, ידע, כוח אדם, ציוד ועוד. החברות הגדולות מצדן מבינות שחדשנות מתרחשת לא רק במחלקות הפיתוח שלהן ושהתהליכים אצלן הם ארוכים וסבוכים; וסטארטאפים יכולים לעזור להן לעמוד בדרישות המשתנות של השוק ולהגיב להן במהירות. סביב המוטיבציה הזו נוצרים מודלים שונים של עבודה כמו מעבדות חדשנות, סקאוטרים, אקסלרטורים ותוכניות פנים ארגוניות וגם קרנות תאגידיות.

נפח הפעילות גדל בעולם כולו

קרן תאגידית היא זרוע ארגונית שמשקיעה בסטארטאפים. בשנים האחרונות מתבצעות יותר ויותר השקעות אסטרטגיות כחלק מאסטרטגיית חדשנות פתוחה, קרנן של הקרנות התאגידיות עולה ונפח הפעילות שלהן גדל בישראל ובעולם כולו. בין הקרנות הבולטות בישראל אפשר למצוא את אינטל קפיטל, קוואלקום VC, סמסונג קטליסט, GE Ventures ועוד.

קיימות קרנות תאגידיות מסוגים שונים, בעלות אופי שונה ומטרות שונות, כל אחת טובה ומתאימה ליזם מסוג שונה ולחברות הפועלות בתחומים שונים ובשלבי בשלות שונים. העצה טובה ביותר ליזמים היא ראשית להכיר את ההיצע, להבין את ההבדלים ולבחור את הקרן המתאימה ביותר לצרכים הייחודיים של המיזם הספציפי.

למשל, יש קרנות שמטרתן הברורה היא פיננסית בלבד. כלומר, מנהליהן יחפשו להשקיע במיזמים שיגדילו את ההון של התאגיד על ידי מכירות, אקזיט וכדומה, וישקיעו בעסקאות טובות שלאו דווקא קשורות בתחום העיסוק של התאגיד. לרוב גם הצוות של הקרן יהיה בעל פרופיל פיננסי, ולכן גם שיתוף הפעולה עם המיזם ייבחן בכלים פיננסיים ולאחר ההשקעה ינוהל בכלים ומנגנוני החלטה פיננסיים, בדומה לקרנות הון סיכון רגילות. יש גם קרנות שהמטרה שלהן היא אסטרטגית והן ישקיעו במוצרים, בפתרונות ובשירותים שהארגון מזהה כאתגר אסטרטגי עבורו, כתחום שההשקעה בו תניב לארגון צמיחה, יתרון עסקי ושיפור בביצועים העסקיים. קרנות כאלה חייבות להיות בקשר עמוק עם אנשי מפתח בתאגיד, ולכן גם תהליך הבחינה של שיתוף הפעולה עם המזים יהיה כרוך עם מובילים טכנולוגיים או עסקיים מהתאגיד. ויש כמובן קרנות שיש בהן מזה ומזה; יש קרנות שיחפשו באמצעות ההשקעה בסטארטאפים לשפר את מסלולי ההפצה שלהם ושרשרת הערך, ויש כאלה שמחפשות גישה לטכנולוגיה חדשנית.

 Dimitri Otis/ Getty Images Israel

צלם/תמונה: Dimitri Otis/ Getty Images Israel

הקרנות נבדלות זו מזו גם ביכולת שלהן לקחת סיכון. יש קרנות שייקחו סיכונים גדולים וישקיעו במיזמים הנמצאים בשלבים המוקדמים של הפיתוח או בתחומים המוגדרים אצלן כמחקר, כאלה שהצפי ליישום המוצר הוא בטווח של שלוש עד חמש שנים; יש קרנות שיקחו סיכון נמוך וישקיעו רק בחברות המציעות להן מוצר או שירות שהלקוחות שלהן כבר הביעו דרישה משמעותית בו. אבל השאלה הכי חשובה בהקשר הזה היא איך מחליטים באיזו קרן לבחור? זו באמת שאלה גדולה וחשוב לשים לב לצרכים הייחודיים של החברה שלכם ולתכונות של כל קרן, ולשאול את עצמכם כמה שאלות שיבהירו אם למערכת היחסים הפוטנציאלית יכול להיות עתיד.

מה מטרת הקרן?

משקיע פיננסי, כמו קרנות הון סיכון, מטרתו העיקרית היא מכפלה כמה שיותר גדולה על ההשקעה. משקיעים תמיד יחפשו לזהות הזדמנות גדולה וסיכון קטן, ולכן רוב משקיעים אוהבים להשקיע בתחומים שבהם הם מבינים ומביאים ערך. המשמעות היא שבתחומים מאוד טכנולוגיים משקיעים פיננסיים בדרך כלל ירגישו פחות בנוח, תהיה להם יכולת נמוכה יותר להעריך את יכולות החברה והסיכון הכרוך בהקמתה, את הערך המוסף שלה מבחינה טכנולוגית ולכן גם יכולת נמוכה יותר להביא ערך לחברה ולסייע לה. מקרה כזה יהיה דווקא מאוד נוח למשקיע אסטרטגי.

משקיע אסטרטגי, שהוא לרוב משקיע תאגידי שמחובר לחברה גדולה, מכיר היטב את התחום בו הוא פועל, את האתגרים הטכנולוגיים והעסקיים המעסיקים את התעשייה בה הוא פועל, את ההזדמנויות והמגמות וכן את הדרך הנכונה ביותר אל השוק, אל ערוצי ההפצה והמכירות. השיקולים הפיננסיים של משקיע כזה יתבססו פעמים רבות על השאלה אם יהיה יותר יקר להשקיע בפיתוח כזה בפנים או להשקיע בחברה חיצונית.

יש לכם אינטרסים משותפים?

אם השאיפה של הקרן היא להשקיע בתחומי הפעילות של התאגיד, שהם אותם תחומי הפעילות של החברה שלכם, כדאי שתשאלו את עצמכם מה המשמעות של זה בטווח הארוך. האם הסטארטאפ יהפוך להיות מעין חטיבה בחברה הגדולה ואולי היא תעדיף לקנות אותו? האם לאורך זמן החברה הגדולה תיקח חלק בקבלת ההחלטות או שמא תגביל את יכולת הצמיחה של הסטארטאפ כדי למנוע תחרות בה עצמה? כדאי מאוד להסתכל על היסטוריית ההשקעות של הקרן ועל הצמיחה של החברות שבהן היא השקיעה.

באיזה שלב נמצאת החברה שלכם?

לפני שאתם פונים לקרנות תאגידיות חשוב לבדוק את האופי של כל אחת ולבחור את זו שמתאימה לשלב שבו אתם נמצאים. יש קרנות שמשקיעות רק בסטארטאפים בוגרים, יש כאלה שמחפשות סטארטאפים בתחילת דרכם ויש כאלה שידרשו הצלחה כלשהי כדי להיכנס להשקעה, אב טיפוס, הוכחת היתכנות או מכירות.

הכתבה בחסות אינקוביט

אינקוביט הינה החממה הטכנולוגית של אלביט המשקיעה בטכנולוגיה חדשנית בשלביה המוקדמים (Seed). אינקוביט מממשת עבור אלביט אסטרטגיית חדשנות פתוחה (Open Innovation) ומשקיעה במגוון רחב של טכנולוגיות אזרחיות. במסגרת ההשקעה ניתנת לחברות הסטארטאפ נגישות ייחודית לתשתיות הידע, למומחים, לטכנולוגיה ולניסיון המקצועי ניהולי של אלביט.

כתב אורח

אנחנו מארחים מפעם לפעם כותבים טכנולוגים אורחים, המפרסמים כתבות בתחומי התמחות שלהם. במידה ואתם מעוניינים לפרסם פוסט בשמכם, פנו אלינו באמצעות טופס יצירת קשר באתר.

הגב

2 תגובות על "כל מה שאתם צריכים לדעת על קרנות תאגידיות וכיצד הן יכולות לעזור לסטארטאפ שלכם"

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 

* שימו לב: תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש של Geektime, לרבות דברי הסתה, הוצאת דיבה וסגנון החורג מהטעם הטוב ו/או בניגוד לדין ימחקו. Geektime מחויבת לחופש הביטוי, אך לא פחות מכך לכללי דיון הולם, אתיקה, כבוד האדם והדין הישראלי.

סידור לפי:   חדש | ישן | הכי מדורגים
Weiss Israel
Guest

הקרן הכי רעה בארץ – אינקוביט.
תהליך ארוך של כמעט שנה להשקעה.
גובים מידע מסטראטפים ליחידות עסקיות.
עושקים את האקוויטי של החברות.
שומר נפשו ירחק.

תומר
Guest

היה שם צוות סבבה עד לפני שנה..עשו השקעות יפות. לאחר מכן הדברים התפרקו.. לקחו אנשים לא מתאימים לתפקידים שהם לא מתאימים להם. והם פירקו את החבילה. הטעות היא של ההנהלה הבכירה שלא הבינה שדברים לא מתחברים ואולי עדיין לא מבינה. בהצלחה..

wpDiscuz

תגיות לכתבה: