5 נקודות שחשוב לדעת על השקעות במיזמים במימון המונים

פלטפורמות מימון ההמונים כבר הפכו לאלטרנטיבה אמיתית לבתי ההשקעות המסורתיים, אך בעולם התזזיתי של סטארטאפים וטכנולוגיה החוקים משתנים במהירות. איך יודעים אם ההשקעה במיזם משתלמת, מה להשקיע ומה בדיוק כדאי לבדוק? הנה 5 טיפים שיעזרו לכם לבחור

Royalty-free/ Getty Images Israel

צלם/תמונה: Royalty-free/ Getty Images Israel

מאת איגור רבינוביץ, מייצג פלטפורמת AltaClub בישראל

בשנים האחרונות החלו לפרוח בעולם פלטפורמות השקעה אינטרנטיות שונות, חלקן מתרכזות במימון המונים ופונות לציבור הרחב, וחלקן פונות למשקיעים כשירים בלבד (משקיעים אמידים שעומדים בתנאים שנקבעו בחוק). פלטפורמות אלו מאפשרות ליהנות מאפיק השקעה חדש בחברות הזנק. למעשה, סכום ההשקעה והעמלות בהן הוכיחו עצמם כנמוכים משמעותית מהמקובל בשוק ההשקעות, מה שהופך את הפלטפורמות הללו לאלטרנטיבה אמיתית לבתי ההשקעות המסורתיים. בנוסף, בזכותן נפתח ערוץ כמעט ישיר בין הסטארטאפ למשקיע.

במרץ 2017 אושרו בישראל תקנות חדשות המסדירות השקעות באמצעות פלטפורמות למימון המונים, והן ייכנסו לתוקפן בתוך מספר חודשים. התקנות החדשות יאפשרו לחברות המגייסות להציע את מניותיהן למספר בלתי מוגבל של משקיעים באמצעות פלטפורמות אינטרנטיות, והחברות יוכלו לגייס סכום של עד 4 מיליון שקלים בשנה. עם זאת סכום הגיוס השנתי יכול לגדול עד ל-6 מיליון שקלים: אם בגיוס ישתתף משקיע מוביל שאחראי בעצמו ל-10% מההשקעה הסכום יעמוד על 5 מיליון שקלים, ואם החברה עברה בדיקה ייעודית שנערכת על ידי רשות החדשנות (לשעבר משרד המדען הראשי) במשרד הכלכלה או על ידי הרשות לעסקים קטנים יתווספו לסכום הגיוס מיליון שקלים נוספים.

התקנות החדשות וההסדרה שהן מביאות עמן אמנם מקלות, אך השקעה בסטארטאפים באמצעות מימון המונים היא עדיין עסק עם סיכון גבוה ולפני שמשקיעים במיזם שקורץ לכם, כדאי להבין איך יודעים אם ההשקעה משתלמת או לא. לשם כך אספנו לכם רשימה של 5 דברים שצריך לדעת לפני שמשקיעים באמצעות פלטפורמת גיוס המונים.

1. בדקו מי המשקיעים האחרים

אתרי מימון המונים מוצפים בפרויקטים, והמשקיע הפרטי נאלץ לבחור אחד או יותר מבלי לדעת אם ההשקעה באמת כדאית. הנושא הזה בולט במיוחד בעולם התזזיתי של סטארטאפים וטכנולוגיה, שבו בכל רגע חוקי המשחק יכולים להשתנות וקשה להתביית על השקעה נכונה. הגישה הנכונה והיעילה ביותר למשקיע חדש או למשקיע שאינו מגיע מעולם הסטארטאפים יהיה להשקיע בצמוד לאנג'לים או למשקיעים מוסדיים.

2. חכו בסבלנות להחזר ההשקעה

על פי התקנות אין הסדרה של שוק משני, והעברת המניות שנרכשו על ידי המשקיעים כפופה לדין הכללי. לפי רשות ניירות ערך, "אם הפלטפורמה תסדיר שוק משני, תעלה השאלה אם היא בעצם מקימה בורסה, והיא תצטרך פיקוח בהתאם. היום למעשה הפלטפורמות יכולות לחבר בין אנשים". המשמעות היא שכאשר מבצעים השקעה בסטארטאפ, אין אפשרות למשוך את הכסף לפי דרישה. רק אחרי 7-3 שנים, כאשר ההשקעה תהפוך לנזילה כתוצאה מרכישה, הנפקה ראשונית לציבור או העברת מניות בשוק המשני, תוכלו למשוך כספים. חשוב שהמשקיעים בסטארטפים לראשונה יבינו את המאפיין הזה ויביאו אותו בחשבון – תהיו מוכנים להיפרד מהכסף לתקופה ממושכת או שתבחנו אלטרנטיבות המציעות נזילות מהירה יותר.

3. בדקו את הבדיקות

לסטארטאפים יש שיעור כישלון גבוה, והאתגר הגדול ביותר בעולם ההשקעות הוא הערכת סיכויי ההצלחה של מיזם. ההערכה אינה מתבצעת רק על ידי בחינת מצגת החברה והמוצר, אלא יש חשיבות מרבית לניתוח ובחינה מדוקדקת של התכנית העסקית של החברה, לאן היא מובילה את המוצר וכמובן בחינה של הצוות עצמו. למרבית המשקיעים שאינם מתמחים בתחום הבחינה יכולה להיות מאתגרת, ואף בלתי אפשרית לעיתים, שכן אין מדובר במדע מדויק אלא באמנות המבוססת על ניסיון ומומחיות נרכשת. לפני השקעה בפלטפורמות אינטרנטיות, כדאי לבחון אילו בדיקות הפלטפורמה מבצעת לסטארטאפ ואם היא מציעה ליווי של מומחים בעת בחירת השקעה. מומלץ לקבל החלטות רק עם ייעוץ וליווי של מומחה, אך הדבר כרוך בהשקעת זמן רב ובהוצאות כספיות לא מעטות.

4. תהיו מוכנים להפסיד את הכסף

אם אתם מעוניינים להשקיע בסטארטאפים באמצעות פלטפורמות לגיוס המונים, רצוי להשקיע לא יותר מ-5% מהפורטפוליו שלכם באפיק השקעה זה. השקעה בסטארטאפ היא השקעה בסיכון גבוה והסיכון הזה עולה אם משקיעים באמצעות פלטפורמה מתווכת, ולא באמצעות משקיע מנוסה או קרן הון סיכון השותפה גם להפסד וגם לרווח. חשוב לבוא מפוכחים ולהניח שתפסידו גם 100% מהכסף. כלומר, הכסף שאותו משקיעים תמיד צריך להיות כסף עודף.

5. הבינו את תנאי ההשקעה

אל תשלמו מחיר מופרז. הבינו את הזכויות הצמודות למניות, אם יש הבדל בין המשקיעים השונים ואם כולם נכנסו באותו שווי חברה (valuation); בררו מי עושה את הערכות השווי, מי ינהל מו"מ במקרה שיהיה סבב נוסף שעלול לדלל את האחזקות שלכם. לא משנה מה תחליטו לעשות – חשוב להבין את היסודות, ואם אינכם בקיאים בעולם הסטארטאפים וההשקעות בו, שקלו לקבל ליווי של מומחה.

הכתבה בחסות altaclub

פלטפורמת AltaClub המיוצגת בישראל ע"י איגור רבינוביץ' נוסדה ע"י קרן השקעות בינלאומית AltaIR, המובילה את תחום ההשקעות-המשותפות בעולם ומביאה אותו לראשונה לישראל. הפלטפורמה פתוחה למשקיעים כשירים בלבד ומציעה אפשרות השקעה משותפת עם קרן ההשקעות AltaIR.
הפלטפורמה מאפשרת בתנאים מסוימים למשקיעים נקודת "יציאה" תוך שנה – שנתיים ומכירת חלקם בהשקעה ל-AltaIR.

AltaClub מלווה ע"י משרד עו"ד שנהב ושות', בעל ותק וניסיון במימון והשקעות בשוק ההון.
למידע נוסף על AltaClub ולהשקעה בחברות הזנק, לחצו כאן
AltaCLub מתרחבת! אנחנו מגייסים לצוות של קשרי משקיעים, מקצוענים עם ניסיון בתחום. נשמח לשמוע מכם! קורות חיים נא לשלוח ל: [email protected]

כתב אורח

אנחנו מארחים מפעם לפעם כותבים טכנולוגים אורחים, המפרסמים כתבות בתחומי התמחות שלהם. במידה ואתם מעוניינים לפרסם פוסט בשמכם, פנו אלינו באמצעות טופס יצירת קשר באתר.

הגב

2 Comments on "5 נקודות שחשוב לדעת על השקעות במיזמים במימון המונים"

avatar
Photo and Image Files
 
 
 
Audio and Video Files
 
 
 
Other File Types
 
 
 
Sort by:   newest | oldest | most voted
Ran
Guest

you can read my last article –
Summary on How to make the 10 best crowdfunding mistakes & surprisingly succeed- 118%

Equity crowdfunding view from a former board member
Ran Weinstock
https://www.linkedin.com/feed/update/
urn:li:activity:6279604840649883648

Ran
Guest

Summary on How to make the best crowdfunding mistakes & surprisingly succeed- 118%
https://www.linkedin.com/pulse/how-make-best-crowdfunding-mistakes-surprisingly-118-weinstock-

wpDiscuz

תגיות לכתבה: